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异质性、分割生产与国际贸易 高 越 李荣林 摘 要 在产品的生产链条可以任意分割的情况下，本文考察了不同生产率的公司供应国外市场模式的差异。生产率水平较低的公司选择出口方式；生产率水平较高的公司选择分割生产投资方式，其中，生产率水平越高的公司配置在国外的生产环节越多；生产率水平最高的那些公司选择水平型投资方式。在行业层面，一个行业的技术可分割性越强和行业内公司生产率的异质性越大时，行业的产品出口相对于直接投资的比例越小。 关键词 分割生产，出口，异质性公司 Heterogeneity, Fragmentation and International Trade Abstract This essay analyses the different ways of multinational firms with different productivity to serve the abroad market when product chains can be freely fragmented. Firms with lower productivity will choose exports; firms with higher productivity will choose fragmentation, among which, more productive a firm is, more product chains are allocated at abroad; firms with the highest productivity will choose horizontal FDI. At the industry level, more prone is the industry to be fragmented and more within-industry dispersion of firm productivity the industry has, the lower is the ratio of exports to FDI sales. Jel Classification F12, F23, L25 一、引言 直接投资和国际贸易是经济全球化的重要现象，也是全球经济活动中最活跃的领域之一，很多学者对之进行了研究。基于Dixit-Stiglitz（DS）垄断竞争Greenaway and Kneller（2007）认为正是由于假设不存在出口固定成本，所以在这类对同质性公司研究的新贸易理论中，所有公司都会对外出口。但现实中发现的证据是并非所有的公司都出口（Head and Ries，2003；Eaton, Kortum and Kramarz，2004）。近年来兴起的关于异质性公司（Heterogenous Firms）的研究为解释这一理论与实证的矛盾提供了分析视角。Melitz（2003）在DS垄断竞争框架内和存在出口固定成本的条件下，考察了公司生产率的不同对公司经营模式的决定作用，认为只有生产率较高的公司才选择出口，生产率较低的公司只在国内销售，生产率最低的公司会退出市场；在选择出口的公司中，生产率越高的公司在国内、外的销售量越大。Helpman, Melitz and Yeaple（2004）在Melitz（2003）研究的基础上，引入了公司的另外一种选择，即水平型投资，他们的研究得出如下结论：当公司在Brainard（1993）定义的“临近―集中”因素之间进行权衡时，生产率最高的公司选择水平型投资，生产率较高的公司选择出口，生产率较低的公司只在国内销售，生产率最低的公司选择退出市场；在行业层面，一个行业内公司的生产率异质性程度越大，则该行业出口相对于直接投资的比例就越低。 近些年来，跨国公司主导的分割生产（Fragmentation）成为越来越重要的现象，一些跨国公司逐步把产品的部分生产阶段安排在东道国。随着时间的发展，同一公司安排在国外的生产环节逐步改变；在同一时点上，同一行业内的不同公司安排在国外的生产阶段是不同的。基于这一现象，本文在Helpman et al.（2004）的研究基础上，在DS垄断竞争的框架内，考察了在产品的生产环节可以任意分割的情况下，公司生产率的不同对公司供应国外市场模式的影响，以及行业的技术可分割性对于行业出口和直接投资的影响。 在基于Helpman et al.（2004）的研究基础上，本文首先考虑当只存在一种分割生产的可能性时，具有不同生产率的公司的选择行为。其次，考虑当存在两种分割生产的可能性时，各个公司的选择行为的改变。然后，把研究结论扩展到产品生产链条可以无限分割时的情况。本文的主要结论如下：生产率最低的公司退出市场；生产率较