公司动机、审计师声誉与自愿性内部控制鉴证报告--基于A+股公司2008-2009年年报的经验研究.pdfVIP

1 公司动机、审计师声誉和自愿性内部控制鉴证报告   ——基于 A 股公司 2008-2009 年年报的经验研究  方红星 戴捷敏 【摘要】 不同于其他的自愿信息披露行为，上市公司是否自愿披露内部控制鉴证报告， 不仅取决于公司自身的披露动机，而且取决于审计师是否愿意出具内部控制鉴证报告。本文 利用沪深两市上市公司在 2008—2009 年年报中自愿披露内部控制鉴证信息所带来的研究机 会，实证考察了内部控制鉴证报告这一特殊的自愿信息披露行为的决定因素。研究发现，降 低代理冲突和传递信号不仅是上市公司自愿披露内部控制鉴证报告而且是其自愿提高鉴证 信息披露质量（扩大鉴证范围和提高保证程度）的主要动机；审计师声誉越高，越不愿意出 具内部控制鉴证报告和为公司的内部控制提供合理保证；大股东与中小股东之间的代理冲突 以及内部控制质量会显著影响审计师对鉴证风险水平的评估，进而影响内部控制鉴证报告的 鉴证范围和保证程度。  【关键词】代理冲突 信号显示 内部控制鉴证 审计师声誉 一、引 言 自愿性信息披露有助于解决公司的信息不对称和代理问题，进而提高资本市场的配置效 率。近年来，我国加强了上市公司内部控制方面的监管，但是总体而言，尚未强制要求上市 公司在年度报告中披露内部控制鉴证报告。在这种制度背景下，一些上市公司已经开始自愿 披露内部控制鉴证报告。 内部控制鉴证报告的披露为我们提供了两点在中国本土环境下研究公司自愿性信息披 露行为的独特机会。首先是不同于其他自愿披露信息的行为，上市公司是否自愿披露内部控 制鉴证报告，不仅取决于公司自身的披露动机，而且取决于审计师是否愿意出具内部控制鉴 证报告。也就是说，在自愿的制度背景下，内部控制鉴证报告披露的概率是公司存在披露动 机和审计师愿意出具鉴证报告的联合概率。其次是由于以往公司自愿披露的财务或非财务信 息其质量一般难以准确测量，所以学者们主要针对公司是否存在自愿披露行为进行研究，无 法更深入的了解和探究公司是否存在自愿提高信息披露质量的行为和背后的经济动机。而在 公司自愿披露的内部控制鉴证信息中，审计师对内部控制的鉴证范围和保证程度构成了鉴证 业务信息质量的主要两个维度，本文通过对 2008-2009 年度资本市场每份鉴证报告中鉴证范 围和保证程度信息的收集，找到了度量内部控制鉴证信息质量的较为客观可靠的方法，使我 们能够进一步深入具体的观察目前中国的资本市场是否存在自发提高信息披露质量的现象 并探究背后的成因。本文利用这种难得的研究机会，针对沪深两市上市公司在 2008-2009 年 年度报告中自愿披露内部控制鉴证报告的行为，实证考察公司动机和审计师声誉对自愿披露                                                                1 ∗   方红星，东北财经大学会计学院，中国内部控制研究中心，邮政编码：116025，电子信箱： hxfang@dufe.edu.cn ；戴捷敏，东北财经大学会计学院。本文系国家自然科学基金项目 ） 和教育部人文社会科学重点研究基地重大项目（2009JJD790005 ）的阶段性成果，同时感谢霍英 东教育基金会高等学校青年教师基金项目（111087）和南京审计学院校级课题（NSK2009 /C09 ） 的资助。    1    内部控制鉴证报告以及鉴证报告质量(报告中体现的鉴证范围、保证程度) 的影响。并在此基 础上，进一步检验代理冲突和内控质量这两个构成审计师鉴证风险的主要因素对审计师判断 鉴证意见类型的影响。 本文的研究（1）丰富了公司自愿信息披露的文献，发现公司不但存在自愿披露信息的 动机，还存在自愿提高信息披露质量的动机；（2 ）验证了审计师行业的声誉激励机制的作 用，拓展了审计师鉴证业务的分析框架和经验证据，为进一步研究鉴证质量和独立性问题提 供了新的视角。 二、文献回顾 2.1 关于公司自愿披露内部控制信息的动机 近年来，国外一些学者开始检验萨班斯—奥克斯利法案（以下简称 SOX 法案）出台前公 司自愿披露内部控制报告信息的动机。例如，Bronson 等（2006 ）