企业负责人背景特征与信贷违约行为间关系的实证研究——基于大连地区小企业的信贷数据.pdfVIP

第 34卷 第 3期 V01．34．No．3 2015正 3月 Mar．。2015 企业负责人背景特征与信贷违约行为间 关系的实证研究 — — 基于大连地 区JJ＼企业的信贷数据 程砚秋 ，迟 国泰。 1．东北财经大学 会计学院，大连 116025；2．大连理工大学 工商管理学院，大连 116024 摘 要 ：选取 2OO1—2O12年 中国大连地 区小企业的信贷数据 ，采用 Logistic回归分析法实证检验 了小企业 负责人 的背景特征与小企业信贷违约行为的关系。结果表 明：居住状况、本地居住年限、汽车及不动产价 值总额等企业负责人 的背景特征与小企业的信贷违约行为显著负相关，即小企业负责人 的居住状况越好、 技_墓 本地居住年限越长、汽车及不动产价值总额越大，所管理的小企业越不可能发生信贷违约行为。 ∞ 术 y 关键词 ：企业负责人 ；背景特征 ；信贷违约行为 ；违约风险 中图分类号：F270 文献标志码 ：A 文章编号：1002—980X 2015 03—0097—08 经‰ 小企业在 中国经济和社会 中的作用越来越 突 中采用经历 、学历、业绩 、能力 、品德等指标反映企业 出。据统计 ，小企业数 占中国企业总数 的比例超过 素质中的领导者素质L2]；马九杰 、郭宇辉和朱勇以问 济．蚕 99 ，小企业提供了75 以上的城镇就业 岗位。然 卷调查资料为基础，从财务 比率 、企业特征 、企业第 而 ，资金实力弱、历史财务数据不全、可抵质押资产 一 负责人特征 、地区特征等方面对 中国县域 中小企 少等使得小企业融资难 、贷款难 ，很多小企业都存在 业贷款违约的影响因素进行 了实证分析_l3；马九杰 资金匮乏的问题。在这样 的背景下 ，研究企业负责 和毛曼昕采取多元 回归分析方法 ，从资产结构、盈利 人 的背景特征与企业信贷违约行为之间的关系，不 能力 、银企关系、市场表现、信用历史、企业家素质及 仅有助于理解企业 的信贷违约行为 ，而且有助于缓 个人特征等方面分析了中国县域 中小企业融资能力 解小企业的融资难 、贷款难问题 。 的影响因素，结果表明固定资产 比率 、盈利能力、产 品销路、信用评级等指标对 中小企业的信贷融资能 1 文献 回顾 力具有显著的正向影响_4；郭小波 、王婉婷和周欣利 1 小企业信贷违约行为的影响因素 。 用北京地区中小企业 的信贷数据，比较 了企业财务 企业财务状况一直被认为是影响企业违约行为 指标 、企业基本情况 、企业主的性别和年龄对中小企 的重要 因素之一 。例如，Altman于 1968年 、1993 业信用风险的识别能力__5]。此外，诸如贷款利率 、贷 年 、2000年构建了一系列适用于分析上市公司和非 款额度、贷款期限和抵押 品等反映贷款性状的因素 上市公司破产可能性 的模型，均采用财务 比率 区分 也被认为是影 响企业违约行为的关键 因素。例如 ： 正常企业与破产企业 。其中，应用最为广泛的是 z— Ledgerwood发现，贷款期限、贷款额度、抵押品、抵 score模型l1]。除了财务指标外，企业的基本特征、 押担保方式等因素制约了企业 的违约行为嘲；马九 所属产业特征 、所在区域特征以及企业 负责人特征 杰等的研究表 明，贷款利率 、贷款期限、贷款金额 、担 也被认为是影 响企业违约行为的重要 因素。例如： 保 品数额等贷款性状因素对 中国县城 中小企业的违 周春喜从企业素质 、经济实力、资金结构和经营效益 约风险没有显著影响[3；马宇 的研究表 明，贷款用 等方面构建了企业信用等级综合评价指标体系，其 途、贷款金额和贷款期限对企业 的违约风险具有显 收稿 日期 ：2O14—12—30 基金项 目：国家自然科学基金项 目“基于不均衡支持 向量机 的小企业信用风 险评价理论与模型” 座机电话号码 ；国家 自然科 学基金项 目“基于违约风险金字塔原理的小企业贷款定价模型” 座机电话号码 ；中国博士后科学基金项 目“管理层 特征、内部控制质量与过度投资” 2013M541237 作者简介：程砚秋 1981一 ，女，山西灵石人，东北财经大学会计学院讲师，中国内部控制研究中心研究员，研究方向：信用 风险管理、复杂系统评价；迟国泰 1955一 ，男，黑龙江海伦人，大连理工大学工商管理学院教授，财务管理研究 所所长，博士生导师，博士，研究方 向：信用风险评价 。 97 技术经济 第 34卷 第 3j fj 著影响，即当贷款的主要用途是用于购买固定资产 过研究发现 ：除现金负债总额 比、总资产报酬率、产权 且贷款数额越大、贷款期限越长时，企业的违约风险 比率等财务指标对企业的违约行为有显著影响外，企 越大 。 业家的受教育程度 、是否为出资人、贷款金额等非财