安雷论文初稿.docVIP

浅析我国证券公司财务风险管理 安雷 摘要：如何加强证券公司的财务风险管理，首先要掌握证券公司在当前的风险特征，了解它的基本问题所在，深入探析这些问题的内部原因，并在此基础上，探索和研究有效的应对策略。这是加强证券公司财务风险管理的基本前提，本文就这一系列的问题，通过实证分析，试作研究。 关键词：证券公司；财务风险管理；问题；原因；策略 Abstract: how to strengthen the financial risk management of securities companies， one must master the risk of securities companies in the current characteristics， understand its basic problem， to deeply analyze the internal reasons for these problems， and on this basis， exploration and research effective strategies． This is to strengthen securities company financial risk management， this paper is the basic premise of this a series of problems， through empirical analysis， trying to do my research． Keywords: securities company; Financial risk management; Question; The causes; strategy 一、我国证券公司财务风险管理概述 （一）证券公司的含义及类型 什么是证券公司？证券公司是指依照《公司法》和《证券法》的规定设立的并经国务院证券监督管理机构审查批准而成立的专门经营证券业务，具有独立法人地位的有限责任公司或者股份有限公司，是专门从事有价证券买卖的法人企业。狭义的证券公司是指证券经营公司，是经主管机关批准并到有关工商行政管理局领取营业执照后专门经营证券业务的机构。它具有证券交易所的会员资格，可以承销发行、自营买卖或自营兼代理买卖证券。【1】p12 从证券经营公司的功能分，可分为证券经纪商、证券自营商和证券承销商。【2】p26所谓证券经纪商，就是证券经纪公司，代理买卖证券的证券机构，接受投资人委托、代为买卖证券，并收取一定手续费即佣金，如江海证券经纪公司；所谓证券自营商，即综合型证券公司，除了证券经纪公司的权限外，还可以自行买卖证券的证券机构，它们资金雄厚，可直接进入交易所为自己买卖股票。如国泰君安证券；所谓证券承销商，是以包销或代销形式帮助发行人发售证券的机构。实际上，许多证券公司是兼营这三种业务的。按照各国现行的做法，证券交易所的会员公司均可在交易市场进行自营买卖，但专门以自营买卖为主的证券公司为数极少。另外，一些经过认证的创新型证券公司，还具有创设权证的权限，如中信证券。 （二）什么是财务风险管理 财务风险管理是风险管理的一个分支，是一种特殊的管理功能，是在前人的风险管理经验和近现代科技成就的基础之上发展起来的一门新的管理科学。财务风险管理是指经营主体对其理财过程中存在的各种风险进行识别、度量和分析评价，并适时采取及时有效的方法进行防范和控制，以经济合理可行的方法进行处理，以保障理财活动安全正常开展，保证其经济利益免受损失的管理过程。 财务风险管理是由风险识别、风险度量和风险控制等环节组成的，其中核心是风险的度量问题，财务风险管理的目标是降低财务风险，减少风险损失。【3】p31因此，在财务风险管理决策时要处理好成本和效率的关系，应该从最经济合理的角度来处置风险，制定财务风险管理策略。风险的动态性决定了财务风险管理是一个动态的过程。 （三）财务风险管理有哪些内容 财务风险管理是一个连续的、循环的、动态的过程，主要包括风险识别、风险度量和风险控制三方面【4】p17—— 1．风险控制。在完成了以上步骤之后就要对是否实施风险控制、如何实施进行决策。风险控制的方法分为两类：制度控制和技术控制。制度控制基本上属于管理的范畴，包括与风险事件相关的组织机构设置、人员配备，制度设计，无一不与风险控制有着千丝万缕的联系，都是风险控制的制度体现。技术控制的方法主要有分散法、转移法、回避法。需要注意的是，风险管理的程序在理论上似乎是按顺序进行的。但在实际工作中，由于风险会随着环境和事件的进展不断发生变化。因此，风险识别、风险度量和风险控制也要不断调整，并不拘泥于固定的程序。风险贯穿于企业管理的始终，可以这么说，企业管理的过程，就是风险管理的