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上市公司利润操纵方法剖析 钟理宏 (江西师范大学 江西 南昌 330022) =摘要 目前, 我国证券市场发展尚不完善, 上市公司利润操纵行为还是普遍存在, 不仅影响投资者、债权人的 信心与权益, 并成为影响我国证券市场持续、稳定、健康发展的一大隐患。因此, 必须采取一系列行之有效的防治 措施进行管制, 使证券市场正常、有序的向前发展。本文首先罗列出上市公司利润操纵的方法, 然后结合利润操 纵的方法分析了其产生的动机, 并就此提出了一些对策。 =关键词 上市公司 利润操纵 治理对策 利润操纵是指上市公司为了获取一定利益而对企业的会计资 料进行有目的的干预包装。也就是通过各种办法来编制虚假的会 计报表。上市公司在经营过程中, 为了新股发行、配股的增加、扩大 融资等等自身利益, 通过利润操纵等手段, 尽可能地提高企业利润 或粉饰会计报表, 以达到不可告人的目的。当上市公司为了自身的 利益而粉饰会计报表时, 漂亮的外表身后却掩藏了糟糕的业绩, 就 会使通过财务报表来获取会计信息的投资者、债权人、政府部门判 断失误并由此造成损失, 使这些主体投资失策、控制失灵、决策失 误。这些已经严重影响了我国资本市场和货币市场的健康发展。 1 上市公司利润操纵方法 1. 1 钻会计政策空子 随着全球经济一体化, 新经济业务的 不断涌现, 存在着会计准则会计标准的/ 灰色地带0及不完善之处, 导致上市公司有准则的空子可钻。比如, 在2001年债务重组准则 修订以前, 准则规定债务重组收益计入当期损益。于是, 有些上市 公司( 特别是ST 公司) 在资产重组、债务重组上大做文章, 采取换 汤不换药的虚假性债务重组、报表重组等, 而无实质性的资产重 组, 来进行利润操纵。 1. 2 利用销售调整操纵会计利润 1. 2. 1 提前确认收入 收入的确认原则本应是销售商品、提 供劳务收入, 有些上市公司跟合作公司通过协商的办法将本应该 属于以后年度确认的收入提前确认, 提高公司年度预分配利润。 1. 2. 2 伪造凭证, 确认虚假收入 为了达到一定的利润总 额, 如扭亏或达到净资产收益率及格率, 企业会在报告日前做一笔 假销售, 再于报告发送日后退货, 从而虚增本期利润。 1. 3 利用秘密准备调整利润 根据八大准备(实际上在05 年初国资委增加了一个工程物资减值准备, 已经是九大准备了)要 求, 八大准备计入营业外支出。这些列支渠道都关系到企业的最 终利润, 又由于这些准备的提取及冲回都具有一定程度的随意性, 提取或冲回的衡量尺度没有严格标准、相关证据要求也不严格甚 至根本不需要什么证据, 这样就导致上市公司通过提取秘密准备 来操纵利润变得异常的轻松。在利润及相关财务指标完成较好的 情况下, 上市公司正常提取或多提准备。然后当公司利润及相关 财务指标完成状况不佳时, 通过释放以前年度提取的准备冲减当 期费用来达到增加当期利润的目的。 2 防范上市公司利润操纵对策 通过上述分析, 可知上市公司具有强烈的动机进行利润操纵 主要是因为我国监管部门的监管力度不够、相关监管政策不完善、 各项法律法规不健全, 所以我们要从加强监管力度、完善监管政策 和健全各项法律法规入手来抑制上市公司利润操纵的行为。 2. 1 完善上市公司各项政策, 提高上市公司利润操纵的成本 完善上市公司配股政策、ST政策、退市等政策, 主要从消除其负 面影响上下功夫, 关键问题是要从政策本身减少上市公司操纵业 绩的诱因。有两个办法可供选择: 一是继续以净资产收益率作为 配股依据, 再选择其他一些财务指标, 如: 主营业务利润率、总资产 周转率、经营性现金流入等作为附加指标。通过对这些指标进行 分析, 会计信息使用者可以进一步掌握公司的总体经营能力和公 司质量的高低。同时, 由于会计指标的多元化, 也增加了上市公司 操纵业绩的难度, 加大了上市公司利润操纵的成本。二是放宽配 股要求, 直至取消这一规定, 这是解决问题的根本出路。 2. 2 建立健全和完善相关法律法规、加强执法力度, 保证法规 贯彻执行 我国已颁布的相关法律法规有5刑法6、5公司法6、5证券 法6、5会计法6等。目前这些法律法规仍然存在不完善之处。一方 面这些法律规定存在不一致之处, 并且没有就生产与传递虚假或具 有误导性会计信息的直接责任人的民事赔偿责任做出规定, 另一方 面虽然这些法律对上市公司承担的法律责任、责任人的刑事责任和 行政责任做出了明确规定, 但对于同一事项的认定, 不同的法律有 不同的规定, 相关法律间的混乱势必造成执法不统一。 严格执法, 首先要求我国的监管机制应能随时洞察证券市场 和上市公司出现的异常情况, 并及时做出反应。要学习国际先进 的证券市场管理经验, 逐步与国际接轨。其次, 严格执法还要求在