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盈利管理专题 主要内容 “契约磨擦”与“沟通磨擦” 一、盈利管理产生的一般条件 1、激励因素 2．机会 二、“契约摩擦”与“沟通磨擦” 什么是契约磨擦？ 为什么说契约摩擦是盈利管理产生的条件？ 什么是沟通磨擦？ 关于信息不对称与盈利管理关系，特别是激励因素、信息不对称与盈利管理选择之间的关系Jiambalvo(1996)用下图示意（图1-2、1-3）： “契约磨擦”与“沟通磨擦” 盈利管理实证研究及其深远影响 1．希利模型 2．迪安戈模型 该模型以上一年的总体应计部分（ ）除以上一年度总资产（ ）来计量非主观应计部分，即： 盈利管理实证研究及其深远影响 3．琼期模型 4．行业模型 盈利管理理论回顾与评价 盈利管理技术与方法 盈利管理理论研究回顾与评价 什么是盈利管理？ 盈利管理产生的条件有哪些？ 盈利管理研究包括哪些内容？ 盈利管理研究的方法有什么特点？ 一、盈利管理的一般定义 按照雪普的定义，盈利管理实际上就是旨在有目的地干预对外财务报告过程，以获取某些私人利益的“披露管理”（disclosure management）。对于盈利管理，我们可用下图示意（见图1-1）： “经济收益观”与“信息观” “经济收益观”与“信息观” 二、盈利管理的“经济收益观”与“信息观” 传统上，人们认为盈利管理是与经济收益（有时也叫真实收益）有关的一个概念。 在信息观下，盈利仅仅是许多用作决策和判断的信号中的一个。信息观意味着会计数据的重要属性是其“信息含量”（information content）这一统计特性。盈利管理的信息观还假定公司经理拥有私人信息。 “经济收益观”与“信息观” 三、盈利管理的基本特征 1．从一个足够长的时间（最长也就是企业的整个生命期）来看，盈利管理并不增加或减少企业实际的盈利，但会改变企业实际盈利在不同的会计期间的反映和分布。 2．盈利管理必然会同时涉及经济收益和会计数据的信号作用问题。 3．盈利管理的主体是企业管理当局。 4．盈利管理的客体主要是公认会计原则、会计方法和会计估计。 5. 盈利管理的目的既明确又非常复杂。 三、沟通磨擦和契约摩擦理论说明了什么 结论： 1、盈利管理是现代会计理论研究中的一个重要课题，但盈利管理本身并不完全是一个会计问题。 2、盈利管理的存在有其特定的背景和条件。 3、既然在市场经济环境中，无法透过法律、规则和人力去消除盈利管理问题，那么我们就应当对盈利管理的客观存在有一个科学的观念和正确的认识，用平静的心碎对待它。 “契约磨擦”与“沟通磨擦” 盈利管理实证研究及其深远影响 一、盈利管理实证研究要解决的主要问题 在大量的盈利管理的研究文献中粗略地分成三大类: 一是收益平滑 二是基于契约观点 三是计量方法问题 在盈利管理的实证会计研究中要解决的主要问题包括两个大的方面：一方面，将盈利区分为操纵过的和没有操纵过的部分 ;另一方面，对盈利管理的种种情形进行解释。 在会计学术界对盈利管理的实证研究中，有四种主要模型以及以它们为基础的改进或衍生模型被较为广泛的采用以度量主观应计部分。这四种模型分别是希利模型（Healy model,1985）、迪安戈模型(DeAngelo mod-el,1986)、琼斯模型（Jones model,1991）和行业模型（industry model, Dechow ＆ Sloan,1991）。 盈利管理实证研究及其深远影响 二、盈利管理实证研究的深远影响 1．盈利管理的实证研究加深了人们对应计制会计的认识，对现金流量表的推广应用起到了极大的作用。 2．盈利管理的实证研究加速了公认会计原则的完善和发展，尤其是表现在增加对外财务报告的透明度和会计信息的可比性方面。 3．盈利管理的实证研究不仅自身成为现代会计理论研究的重要组成部分，而且还大大促进了现代会计理论及其研究方法的发展。 盈利管理实证研究及其深远影响 三、盈利管理实证研究的主要问题 主要的问题是：各种各样的盈利管理实证研究的结果迄今还有非常大的差别。对此，桑达（S. Sun-der, 1997）、阿亚等人（Arya , A ., Glove , J ., S. Sunder ,1998）归纳出如下六个原因： 1．盈利管理实证研究中采用了不够严密的方法将盈利划分为操纵过的和没有操纵过的部分； 2．对盈利管理的大多数实证研究都只限于某一时期或某一项目； 3．对盈利管理的解释太狭义； 4．代理人隐瞒其操纵盈利的手法，不利于收集盈利管理实证研究所需的数