南方隆元产业主题股票型证券投资基金2015年第1季度报告.docVIP

南方隆元产业主题股票型证券投资基金2014年第1季度报告 2014年3月31日基金管理人：基金托管人：送出日期：2014年4月22日 交易代码 202007 前端交易代码 202007 后端交易代码 202008 基金运作方式 契约型开放式 基金合同生效日 2007年11月9日7,506,533,711.01份85%×沪深300指数 + 15%×上证国债指数风险收益特征1、本基金在交易所行情系统净值揭示等其他信息披露场合下，可简称为“南方隆元”。2、本基金自2007年11月09日由封闭式基金隆元证券投资基金转型而成。主要财务指标 报告期（ 2014年1月1日2014年3月31日1.本期已实现收益 -940,481,813.33 2.本期利润 -565,030,774.883.加权平均基金份额本期利润 -0.07374.期末基金资产净值 3,339,758,855.695.期末基金份额净值0.445 注：1.本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣除相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动损益。 2.上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。 基金净值表现 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 净值增长率① 净值增长率标准差② 业绩比较基准收益率③ 业绩比较基准收益率标准差④ ①－③ ②－④ 过去三个月-14.26% 1.31% -6.59% 1.01% -7.67% 0.30% 自基金转型以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较 管理人报告 基金经理（或基金经理小组）简介 职务 任本基金的基金经理期限 证券从业年限 说明 任职日期 离任日期 彭砚本基金的基金经理2014年1月17日- 7 南开大学金融学硕士，具有基金从业资格。曾任中银基金管理有限公司研究员、中银优选基金基金经理助理、助理副总裁(AVP)等职务； 2010年6月至2013年5月，任中银策略基金基金经理；2010年8月至2013年5月，任中银价值基金基金经理。2013年6月加入南方基金，2014年1月至今，担任南方隆元基金经理。 蒋朋宸 本基金基金经理 2008年4月11日 2014年1月17日 9 北大生物化学硕士、美国哥伦比亚大学金融工程学硕士，具有基金从业资格。曾担任鹏华基金公司基金管理部分析师，2005年加入南方基金，2008年4月至今，任南方盛元基金经理；2008年4月至2014年1月，任南方隆元基金经理；2009年2月至今，任南方宝元债券基金经理。 1、对基金的首任基金经理，其“任职日期”为基金合同生效日，“离职日期”为根据公司决定确定的解聘日期，对此后的非首任基金经理，“任职日期”和“离任日期”分别指根据公司决定确定的聘任日期和解聘日期。 2.证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。。 本报告期内，本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》、《证券投资基金运作管理办法》、《证券投资基金销售管理办法》和《证券投资基金信息披露管理办法》等有关法律法规及各项实施准则、《南方隆元产业主题股票型证券投资基金合同》和其他有关法律法规的规定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在严格控制风险的基础上，为基金持有人谋求最大利益。本报告期内，基金运作整体合法合规，没有损害基金持有人利益。基金的投资范围、投资比例及投资组合符合有关法律法规及基金合同的规定。 公平交易专项说明 公平交易制度的执行情况 异常交易行为的专项说明 报告期内基金投资策略和运作分析 宏观经济依旧低迷，但短期有望趋于平稳。一季度国内经济走势大幅低于市场预期，1-2月经济数据较去年年末显著恶化。但从高频数据看，3月发电量数据已经看到一个小幅回暖，且年初以来资金价格已经有明显缓和，美国经济重回复苏通道带动我国出口回暖，预计未来1-2个月，中国经济将出现一个短期的改善。尽管如此，在政府坚持改革、调结构、控风险而淡化刺激政策，只追求保就业的背景下，中期走势仍存在较大不确定性，不排除再次出现下滑的可能。 流动性格局有望保持平稳。海外方面，美国经济持续复苏格局并未打破，即使是最鸽派的新联储主席耶伦，也需要考虑QE退出和明年加息的问题，因此，全球资金价格难以维持当前的偏低水平，未来将持续稳步走高，但是我们认为整个走高过程是缓慢且有序的，美联储不会放任利率的急剧失控般的上升QE减码和退出对中国的影响偏小，人民银行对国内流动性有较大的控制力。而在经济和通胀都偏弱的格局下，人民银行有意维持一个中性略偏宽松的货币环境，当然决策层的稳经济政策主要集中于财政政策而