一体化经营与降低成本的RD投资激励——自然垄断产业融合规制的一种思路.pdfVIP

2007第1l期 改革与战略 NO．11。2007 第23卷(总第171期) R￡FoRMATION＆STRATEGY 一体化经营与降低成本的RD投资激励 ——自然垄断产业融合规制的一种思路 张德昌‘，林木西2 (1．沈阳航空工业学院经济系，辽宁沈阳110136；2．辽宁大学经济学院．辽宁沈阳110136) [摘要]文章通过构建一体化经营决策模型，论证在收益率规制基础上的联合成本分担的融合规制模式 有助于诱导企业一体化经营，激励企业进行RD投资以降低成本。而成本的降低能够使管制价格不断降低、 消费者剩余得到动态提高。 [关键词]自然垄断企业；一体化经营；RD投资激励；联合成本分担 [中图分类号]F270[文献标识码]A 基于参与约束条件下实现消费 产效率和配置效率的统一。Sap— 化经营的决策，因而需要规制者确 者剩余最大化的指导思想，传统规 定适当的分担比例以满足公司参与 pington和Lewis(1988)的研究表明， 制理论一直关注对垄断租金的限 存在成本、需求状况的信息不对称 一体化经营的约束。 制，实践中普遍采用基于成本的规 时，价格上限管制相对于投资收益 制模式，如资本收益率规制。但是 率管制的优势并不明显。可见，限 一、企业降低成本的RD投 这种规制模式的一个最大缺陷是降 于信息不对称的现实环境，低激励 资模型 低成本的RD投资“弱激励”。不利 低租金的资本收益率规制和高激励 于生产效率的提升。而低下的产业 高租金的价格上限规制都不是完美 为简化分析，本文使用一个三 效率所引发的不断攀升的成本和价 的。如果能够找到一种相互融合、 期模型比较单独经营垄断业务的企 格不仅不能使消费者剩余增加，反 优势互补的模式也许不失为一种理 业和一体化经营企业的降低成本 而损害了消费者福利，规制的初衷 性选择。基于这种考虑，本文在收 RD投资行为。 难以实现。传统规制的失灵引发了 益率管制框架下提出了一种融合规 (一)假设 规制理论和规制模式的革命，人们 制模式：如果规制机构基于范围经 (1)垄断业务和非垄断业务在 开始意识到产业效率提高是消费者 济的考虑，允许在位企业加入非垄 终端市场上的需求函数始终不变。 剩余或配置效率提高的基础和前 断业务进行横向一体化经营，。并且 (2)公司的自然垄断的技术特征决 提。为消除传统规制“弱激励”的缺 将联合成本(传输网络的固定成本) 定联合(一体化)生产具有范围经济 陷，在信息不对称的委托代理理论 在不同业务间进行分摊，借助网络 的特征。(3)政府规制机构对公司 指导下，产生了激励性规制理论和 固定成本的降低对非垄断业务利润 进行旨在消除垄断租金的收益率规 应用模型，价格上限规制是一种典 形成的影响。也许能够激励企业进 制，并且滞后一期，即规制者从第二 型的激励性规制模式。然而价格上 行RD投资以降低网络固定成本，期开始，根据上一期垄断产品或服 限规制也不是完美的，虽然其生产 从而使垄断业务的生产效率得到提 务成本的变化重新调整价格，以消 效率方面的绩效明显，但也会留给 升，范围经济和降低成本的收益最 除垄断租金。(4)在第一期，公司央 企业大量的信息租金(张昕竹等。 终会以规制价格降低的形式传递给 定是否进行一体化经营，并确定降 2000)。同样损害了消费者剩余。基消费者，从而使消费者剩余得到动 低成本的RD投资规模；降低成本 于信息不对称的规制环境，规制设 态改进。需要指出的是，实行采用 效应会在第二期显现，并且会一直 计需要对激励和抽租进行权衡，收 这种融合规制模式的前提是企业的 持续到第三期；由于信息不对称，在 ∞1-刃≯叫mo《》zo王zom互mzl-一 益率规制侧重于抽租和消费者剩 横向一体化经营。由于联合成本的 投资时，公司更清楚成本的降低程 战