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股指期货投资学堂 期货有哪些种类？什么是股指期货？ 期货可以大致分为两大类，商品期货与金融期货。商品期货中主要品种可以分为农产品期货、金属期货（包括基础金属与贵金属期货）、能源期货三大类；金融期货中主要品种可以分为外汇期货、利率期货（包括中长期债券期货和短期利率期货）和股指期货。　　所谓股指期货，就是以股票指数为标的物的期货。双方交易的是一定期限后的股票指数价格水平，通过现金结算差价来进行交割。 期货的基本特征: 合约标准化,交易集中化,对冲机制,每日无负债结算制度,杠杆效应。 股指期货自身的独特特征: 1.股指期货的标的物为特定的股票指数，报价单位以指数点计。 2.合约的价值以一定的货币乘数与股票指数报价的乘积来表示。 3.股指期货的交割采用现金交割，不通过交割股票而是通过结算差价用现金来结清头寸。 什么是沪深300股指期货合约？ 以沪深300指数由上海证券交易所和深圳证券交易所联合编制的沪深300指数于2005年4月8日正式发布。沪深300指数以2004年12月31日为基日,基日点位1000点。沪深300指数是由上海和深圳证券市场中选取300只A股作为样本，其中沪市有179只，深市121只。样本选择标准为规模大、流动性好的股票。沪深300指数样本覆盖了沪深市场六成左右的市值,具有良好的市场代表性。沪深300指数主要成分股有哪些？截至2006年7月18日，沪深300指数前15位成分股依次为：招商银行、民生银行、宝钢股份、长江电力、万科A、中国联通、贵州茅台、中国石化、五粮液、振华港机、上海机场、中国银行、深发展A、浦发银行、中兴通讯。沪深300指数期货收取多少保证金？目前沪深300指数期货的交易所设计收取的保证金水平为合约价值的8%。交易所根据市场风险情况有权进行必要的调整。按照这一比例，如果沪深300指数期货的结算价为1400点，那么第二天交易所收取的每张合约保证金为1400点×300元×8%=3.36万元。投资者向会员缴纳的交易保证金会在交易所规定的基础上向上浮动。什么是合约大小，什么是合约乘数？沪深300指数期货的合约价值为当时沪深300指数期货报价点位乘以合约乘数。合约乘数是指每个指数点对应的人民币金额。目前合约乘数暂定为300元/点。如果当时指数期货报价为1400点，那么沪深300指数期货合约价值为1400点×300元/点＝42万元。沪深300指数期货有涨跌停板吗？沪深300指数期货的涨跌停板为前一交易日结算价的正负10%。合约最后交易日不设涨跌停板。因为最后交易日不是以期货价格的平均价作为结算价，而是以现货指数的平均价作为结算价。必须要保证指数期货的价格能够和指数现货趋同，因此不设涨跌停板。合约的最后交易日是哪一天？合约的最后交易日为到期月的第三个星期五。如IF0607合约，该合约最后交易日为2006年7月21日。同时最后交易日也是最后结算日。这天收盘后交易所将根据交割结算价进行现金结算。股指期货的每日交易时间和股票一样吗？沪深300指数期货早9时15分开盘，比股票市场早15分钟。9时10分到9时15分为集合竞价时间。下午收盘为3时15分，比股票市场晚15分钟。最后交易日下午收盘时，到期月份合约收盘与股票市场收盘时间一致，其他月份合约仍然在3时15分收盘。什么是合约的最小变动单位？股指期货合约的最小变动单位是指合约报价时允许报出的小数点后最小有效点位数。沪深300指数期货的最小变动单位为0.1点，按每点300元计算，最小价格变动相当于合约价值变动30元。合约挂牌几个月份？沪深300指数期货同时挂牌4个月份合约。分别是当月、下月及随后的两个季月月份合约。如当月月份为7 月，则下月合约为8月，季月合约为9月与12月。表示方式为IF0607、IF0608、IF0609、IF0612。其中IF为合约代码，06表示2006年，07表示7月份合约。什么是熔断机制？熔断机制是指对某一合约在达到涨跌停板之前，设置一个熔断价格，使合约买卖报价在一段时间内只能在这一价格范围内交易。沪深300指数期货合约的熔断价格为前一交易日结算价的正负6%，当市场价格触及6%，并持续一分钟，熔断机制启动。在随后的10分钟内，买卖申报价格只能在6%之内，并继续成交。超过6%的申报会被拒绝。10分钟后，价格限制放大到10%。设置熔断机制的目的是让投资者在价格发生突然变化的时候有一个冷静期，防止作出过度反应。与股票现货交易不同，股指期货交易实行保证金制度。假定股指期货合约的保证金为％，每点价值00元。若在1500点买入一手股指期货合约，则合约价值为5万元。保证金为5万元乘以％，等于000元，这笔保证金是客户作为持仓担保的履约保证金，必须缴存。若第二天期指升至1550点，则客户的履约保证金为00元，同时获利50点，价值元。盈亏当日结清，这元在当日结算后就