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供应链融资影响因素的研究 ———解决中小企业融资难的问题 柴梦田 杜梦妍 姜祺瀛 （上海对外经贸大学） 摘要：目前中小企业存在着自身信用不佳、缺少足够的资产抵押 营企业占67.7%，三资企业占17.8%。 担保品、抵御风险能力弱等特点，以致其难以获得金融机构的资金支 ③受访企业以制造型企业和批发零售型企业为主。其 持。本文分析了影响银行选择中小企业进行供应链融资的因素，更为 中制造型企业占46.8%，批发零售型企业 客观、公正和科学地给中小企业一个清晰的供应链融资选择依据。 型企业也占到17.7%。 关键词：中小企业 供应链 融资 改革开放以来，我国中小企业蓬勃发展，以广东、浙 企业性质 国有控股 三资企业 民营企业 其他 企业个数 1 11 42 8 江、江苏等东南沿海地区最为发达。中小企业作为我国经 所占比例 1.6% 17.8% 67.7%12.9% 济的活力之源，在促进科技进步、缓解失业、扩大出口等方 主导业务 制造型 批发零售型 服务性 其他 面有着重要的作用，是我国经济快速发展的“助推器”。 企业个数 29 17 11 5 然而中小企业面临着贷款需求不能满足、融资成本较 所占比例 46.8% 27.4% 17.7%8.1% 高等问题。在中小企业成长过程中，以银行贷款为代表的 ④营业收入基本在5000万以下。 外源性融资是非常重要的。但事实上，中小企业的资金需 资产总额5000万以下5000万-3亿3亿-10亿10亿以上 求与银行愿意提供的资金之间存在着较大的差距，中小企 企业个数 56 5 1 0 业普遍处于融资难的困境。 所占比例 90.3% 8.1% 1.6% 0% 供应链融资作为一项新型的融资手段，越来越多地被 员工人数 50人及以下51人-100人101人-500人 各大企业和银行应用成为破解中小企业融资难题的创新 企业个数 36 18 8 金融产品，但由于银行、企业及社会环境多方面的不利因 所占比例 58.1% 29.0% 12.9% 素，与国外相比仍然存在大量问题。因此研究中小企业供 ⑤企业应收账款比例占企业流动资金的比例不尽相 应链融资的影响因素，就显得十分必要。 同。10%以下的企业只 1 中小企业供应链融资背景介绍 供应链融资是指银行对一个产业供应链中的单个企 为应收账款比例占流动资金比例大于30%的企业。 业或处于上下游的多个企业提供灵活运用的融资产品及 ⑥41.9%的企业计划将供应链融资的资金用于生产 服务的一种融资模式。供应链融资最大的特点就是在供应 需要。也有35.5%的企业准备用于更新技术。其他22%的 链中寻找出一个大的核心企业，以核心企业为出发点，为 企业会用在生产需要和归还贷款等方面。 供应链提供金融支持。这样，就使得处于上下游的相对弱 ⑦根据第三方提供的信用情况来看，62.9%的企业信 势中小企业得到了有效的资金注入。 用情况良好，1.60%信用优秀，32.3%信用一般，仅有 供应链融资作为一种融资的新方式，比传统的银行借 3.2%的企业信用情况较差。 贷业务的利润更丰厚，其潜在市场巨大，为银行提供了更 ⑧调查样本中成功申请供应链融资的企业占总比 多的发展空间，同时使银行获得更多对客户关系进行强化 40%。 的宝贵机会。通过供应链金融，银行跟整个供应链上的企 2.2 供应链融资中的金融机构现状 业打交道，掌握的信息比较完整、及时，银行信贷风险也较 在江浙沪开展中小企业供应链融资业务的金融机构 少。但是，进行供应