附件5：按照监管公式法计量信用风险缓释作用示例.doc

附件5：按照监管公式法计量信用风险缓释作用示例 下面举例说明使用按监管公式法时如何认定抵押品和担保的作用。 关于抵押品的示例—按比例抵补 假定一发起行购买了￥100的资产证券化风险暴露，存在超出KIRB 水平的信用增级，但超出部分无外部评级，也无推断评级。此外，假定资产证券化风险暴露按监管公式法计算的资本要求为￥1.6￥￥(E*) =max{0, [E × (1 + He) – C × (1 – Hc – Hfx)]} E* =max{0, [100 × (1 + 0) – 80 × (1 – 0 – 0)]} = ￥ 20 其中: E* =信用风险缓释后的风险暴露(￥20) E =(￥100) He =(由于发起行未借出资产证券化风险暴露以交换抵押品，因此此折扣系数为0) C =抵押品当前价值(￥80) Hc =(0) Hfx=抵押品和风险暴露币种错配的折扣系数 (0) 第2步：资本要求= E* / E × 监管公式的资本要求 即：资本要求= ￥20 / ￥100 × ￥1.6 = ￥0.32 除信用风险缓释工具外，上述所有涉及抵押品的假设条件均适用。假定发起行持有其他银行提供的合格的无抵押担保￥￥￥80 ×10% × 0.08= ￥0.64￥￥20 / ￥100 = 20%￥1.6 × 20% = ￥0.32 被保护和未保护部分的资本要求合计为: ￥0.64 () + ￥0.32 () = ￥0.96 ￥1000KIRB为5% (资本要求为￥50)￥20￥45（一）无抵押或担保情况下的监管资本要求 所保留的这一跨KIRB 的未评级档次的资本要求为图中（a）和（b）部分的资本要求之和： （a）假定该部分风险暴露按监管公式820%，则风险资产为￥15 × 820% = ￥123￥123 × 8%= ￥9.84b） KIRB 以下部分的风险暴露应当从监管资本中扣除。相应的风险资产为： ￥30 ×1250% = ￥375￥375 × 8% = ￥30KIRB 的未评级档次的资本要求为： ￥9.84￥30￥ 假定发起行持有现金形式的抵押品￥25KIRB，因此应假定抵押品覆盖KIRB 以上的较高级别档次((a) 部分的￥15)KIRB 以下按优先级从高到低依次覆盖((b)部分的￥1) 。如下图所示： 对这一跨KIRB 的未评级档次的资本要求为按监管公式a）这部分风险暴露为￥15￥15, 第1步：调整后风险暴露 E*=max{0,[E × (1+He) -C × (1-Hc-Hfx)]}=max{0,[15-15]} =￥0 E*=信用风险缓释后的风险暴露 (￥15) E= (￥15) C=(￥15) He(此处为0) Hc 和 Hfx 分别为抵押品折扣系数和风险暴露与抵押品币种错配的折扣系数(这里做简单处理,定为0) 第2步：资本要求= E*/E × 按监管公式 资本要求=0 × ￥984=￥0(b)这部分风险暴露为￥30￥10KIRB以上部分后剩余的金额，因此应当覆盖￥30 第1步：调整后风险暴露 E* = max{0, [30 × (1 + 0) - 10 × (1 - 0 - 0)]} = ￥20 2步：资本要求= E* / E × 监管公式 资本要求= ￥20/￥30 × ￥30 = ￥20 ,对这一跨KIRB 的未评级档次的资本要求=￥0 + ￥20 = ￥20 假定发起行持有另一银行提供的合格的无抵押担保￥25 对两部分的资本要求如下： (a)这部分风险暴露为￥15￥1520%。 被保护部分的资本要求为￥15 × 20% × 8%= ￥0.24 (b)￥30￥10 ￥10￥20 被保护部分的资本要求为￥10 × 20% × 8%= ￥ 0.16 ￥20 × 1250% × 8%= ￥20 KIRB 的未评级档次的资本要求=￥0.24(KIRB)+￥0.16(KIRB) +￥20(KIRB)= ￥20.4 ￥15 ￥30 ￥20 (a) (b) KIRB= ￥50 保留的未评级档次 (￥45) 第一损失责任 ￥15 ￥10 跨过KIRB档次￥45 KIRB (a) (b) ￥30 抵押品 (￥25) ￥15 ￥10 跨过KIRB档次￥45 KIRB (a) (b) ￥30 担保 (￥25)