投资银行学第七章投资银行业监管.ppt

对投资银行证券自营业务的监管 （1）准备金制度 （2）投资银行的自营业务和经纪业务严格分开经营制度 对投资银行证券自营业务的监管 证券自营业务就是投资银行用自己的资金进行证券买卖交易，以赚取利润。 为防止投资银行操纵市场，或通过混淆其自营业务和经纪业务侵犯客户利益，各国的监管机构往往在如下几方面对投资银行的证券自营业务进行限制： * * 程大涛708833466@QQ.COM 对投资银行基金管理业务的监管 （1）建立基金设立审查制度 （2）建立基金运作管理制度 对投资银行基金管理业务的监管 投资银行基金管理业务涉及多方主体，各当事人的权利和义务关系比较复杂，为保护投资人的利益，基金业务的监管内容主要包括： * * 程大涛708833466@QQ.COM 对投资银行金融创新的监管 （1）建立灵活的反应机制 （2）建立监管的国际合作体系 对投资银行金融创新的监管 金融创新既促进了经济发展，又加大了金融监管的难度，对投资银行金融创新的监管主要包括： * * 程大涛708833466@QQ.COM 本章小结 金融市场失灵导致资源配置的无效率，其可能引发的金融危机所造成的直接和间接的社会成本更是十分巨大，加强投资银行的监管，是提高资本市场，乃至整个金融体系运作效率的重要途径。投资银行监管的目标包括保护投资者的合法权益、确保投资银行业的健康发展、降低系统风险。投资银行监管的原则包括依法管理原则、“三公”原则、协调性原则、透明度原则、效率性原则、监管与自律相结合原则等。 从世界范围来看，各国的投资银行监管模式大体上可以分为:集中型监管、自律型监管以及综合型监管。集中型监管是由政府通过制定专门的管理法律，并设立全国性的监管机构来实现对全国资本市场的统一监管；自律型监管是指国家除了某些必要的立法之外，较少干预证券市场，对证券市场的监管主要由证券交易所、投资银行等自律组织进行自我监管；综合型监管模式是政府主导型监管模式和自律型监管模式相结合的模式，这种模式既有专门性立法和政府监管机构，又设有自律性组织进行自我管理。我国属于集中型监管模式。 投资银行业的监管制度主要包括市场准入监管制度和业务经营监管制度，由于投资银行业务范围十分广泛并处于持续扩展过程中，投资银行的监管范围和监管制度也在不断扩展之中。 * * 程大涛708833466@QQ.COM 思考题 投资银行监管的含义。 投资银行监管的经济原因。 投资银行监管的目标。 投资银行监管的原则。 投资银行监管的模式。 投资银行业的市场准入监管制度。 投资银行业的业务活动监管制度。 * * 程大涛708833466@QQ.COM * * SEC：证券交易委员会 Fed：美联储 OCC：货币监理署 Fdic：联邦存款保险公司 NAIC：全国保险监管者协会 * 程大涛708833466@QQ.COM 程大涛708833466@QQ.COM 投 资 银 行 学第七章 投资银行业监管 程大涛 * 程大涛708833466@QQ.COM * 第七章 投资银行业监管 资本市场作为金融体系的重要组成部分，对一国经济发展的影响具备越来越重要的作用。从一般经济学的意义上来说，公平和效率是资本市场运作的两大终极目标。由于市场并不是十全十美的，而监管的存在就是为了弥补市场的不足，以更好地促进公平和效率的实现。 投资银行业务范围涉及资本市场的方方面面，可谓处于整个资本市场的核心，对其进行监督管理显得尤为重要。因此，加强投资银行的监管，是提高资本市场，乃至整个金融体系运作效率的重要途径。 * * 程大涛708833466@QQ.COM 第七章 投资银行业监管 第一节 投资银行业监管概述 第二节 投资银行业监管的目标和原则 第三节 投资银行业监管的模式和特点 第四节 投资银行业的监管制度 本章小结 思考题 * * 程大涛708833466@QQ.COM 第一节 投资银行业监管概述 三、投资银行业监管的主要经济原因 二、投资银行业监管的演变与发展 一、投资银行业监管的含义 * * 程大涛708833466@QQ.COM 监管机构依法对投资银行及其金融活动进行直接限制和约束的一系列行为的总和。 依法利用经济手段对投资银行业务活动进行调整的行为不属于投资银行业监管的范围，而应属于宏观调控的范畴。 一、投资银行业监管的含义 * * 程大涛708833466@QQ.COM 20世纪30年代以前 金融监管理论主要集中在实施货币管理和防止银行挤提政策层面，对于金融机构经营行为的规制、监管和干预都很少论及。 1929年经济大危机爆发后 立足于市场不完全理论、主张国家干预政策和重视财政政策的凯恩斯主义取得了经济学的主流地位。 20世纪70年代 困扰发达国家长达