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第一章 导 论Chapter 1 Introduction?公司法?对公司的定义 本法所称公司是指依照本法在中国镜内设立的有限责任公司和股份有限公司。有限责任公司和股份有限公司是企业法人。 ?公司法?第二条、 第三条 第一章 导 论Chapter 1 Introduction财务现金流量定义 第一章 导 论Chapter 1 Introduction公司理财定义 理财学是研究稀缺资金在企业和市场内的有效配置。公司理财学是在股份有限公司这种现代企业制度的最主要形式下，就公司经营过程中的资金运动进行预测、组织、协调、分析和控制的一种决策与管理活动。从决策角度来讲，公司理财的决策内容包括投资决策、筹资决策、股利决策和净流动资金决策；从管理角度来讲，公司理财的管理职能主要是指对资金筹集（来源）和资金投入（运用）的管理。 第一章 导 论Chapter 1 Introduction相关利益人（Stakeholder） 凡影响到公司经营目标或受公司经营目标影响的人都可被称为相关利益人。 弗里曼：《战略性管理：一种相关 利益者方法》1984年 第一章 导 论Chapter 1 Introduction公司理财的目标 第一章 导 论Chapter 1 Introduction公司理财的任务与职能 做好各项财务收支的计划、控制、核算、分析和考核工作 依法合理筹集资金 有效利用各项资产，努力提高经济效益 第一章 导 论Chapter 1 Introduction公司理财的环境 金融环境 税收环境 法律环境 社会环境 政府 第一章 导 论Chapter 1 Introduction《公司理财》的课程内容 如何才能顺利通过本门课程？How to survive？ 案例（case） 20% 期末考试（final examination） 50% 课堂表现（participation）10% 如何找到我？ How to find this guy? 办公时间 (office hours)： 每周一上午 8：30 - 11：30 每周四下午 3：00 - 6：00 电话（tel）： 0592-2187187 （副院长办公室 0592-2187287 （教授工作室） 0592-2186441 （MBA秘书办公室） 传真（fax）： 0592-2187289 电子信箱（e-mail）： yangshen@public.xm.fj.cn 第二章 可持续增长模型Chapter 2 The Sustainable Growth Model可持续增长模型 第二章 可持续增长模型Chapter 2 The Sustainable Growth ModelROE的构成 第二章 可持续增长模型Chapter 2 The Sustainable Growth ModelROE的指标性作用 第二章 可持续增长模型Chapter 2 The Sustainable Growth Model经营效率指标 固定资产周转率 = 销售收入/固定资产净值 应收帐款周转率 = 销售收入/应收帐款 存货周转率 = 销售成本/存货 现金周转率 = 全年现金需要量/现金周转期 总资产周转率 = 销售收入/总资产 第二章 可持续增长模型Chapter 2 The Sustainable Growth Model可持续增长模型-另一种思维 资产=负债 + 权益 公司要在一年内新增销售收入，就必须新增一定的资产，资产的增加要求增加资金，而如果公司不改变其负债与权益比，则资金的增加只能来自于留存收益，新增负债则取决于留存收益和负债与权益比。 第二章 可持续增长模型Chapter 2 The Sustainable Growth Model可持续增长模型-罗斯变例的推演 设：A/S0 = 总资产与销售收入 之比 P = 净利润率 b = 留存收益比率 D/E = 负债权益（期末）比 ? S = 销