《财务案例研究—贵州仙酒股份有限公司的改制上市》 .pptVIP

案例二： 贵州仙酒股份 有限公司的改制上市 教学目的和要求： 通过本案例了解该国有企业改制上市的过程和相关知识，包括企业改制上市的条件、企业改制上市不同模式的选择、企业资产重组的方式及方案设计、企业改制重组后的股本结构、关联交易及拟上市公司的独立性。 时代背景(P33) 体制原因是传统国有大中型企业的各种弊端的根源，其基本特征是政企不分、经营低效。 国企改革始终是我国经济体制改革的一条主线。 国有企业改革的目的是使传统公有制企业成为现代市场经济的微观主体。通过改制重组上市的方式使国有企业快速向市场经济主体转变，是众多改革方案中最有效的方法。 时代背景 国有企业通过正当地程序或手段对企业自身进行改造设计，达到上市的要求，并依托逐渐完善的资本市场改进公司的运营机制，通过资本运作的方式来完善公司治理结构、健全企业的各项制度、选拔并充分激励优秀的经营者。国有企业改制过程实质就是一个在法律框架下的财务设计与改造过程。 改制重组必须时刻考虑的问题 如何通过股票发行来满足企业的资金需求进而实现可持续发展的目的 如何保证企业募集资金的投向不违背股东们的意愿和损害股东的利益（主要是中小股东），或者说如何将长期处于国有企业体制下的一块优质资产转变为现代企业制度下的利润源泉 这些都是改制重组过程中必须时刻考