跨国R%26D投资的风险和其防范.pdfVIP

跨国RD投资的风险及其防范‘ 张仁开助理研究员 上海市科学学研究所 摘要：跨国RD投资风险就是在跨国RD投资活动过程中存在的风险，它是跨国 RD投资主体在东道国和地区开展RD投资的过程中，由于技术、经济、管理、政治、 法律、文化和自然环境等方面的因素可能导致投资目标与投资成效出现偏差的现象。从风险 产生的原因来考察，跨国RD投资的风险主要包括技术风险、管理风险、政治风险、经济 风险、法律风险、自然风险和道德风险等。有效防范和控制跨国RD投资的各类风险，关 键是建立健全跨国RD投资风险防控系统，一要完善投资决策机制，二要健全评估预警机 制，三要建立风险防控服务体系。 关键词：RD跨国RD投资FDI风险 一、跨国RD投资风险的内涵与特征 1．跨国RD投资的内涵 RD(Researchand Development)，即“研究与开发”，简称“研发”，是指为进行知识 创新和技术应用而进行的系统的创造性工作，是人们不断探索、发现和应用新知识的连续过 程，对科学技术进步和将科学技术成果转化为现实的生产力至关重要…。20世纪60-70年代 以来，随着经济全球化和科技国际化的迅猛发展，一些大型跨国公司和跨国企业集团一改以 往将技术RD和产品开发活动集中于母国母公司的传统做法，开始纷纷在海外设立技术开发 实验室、技术研发公司等RD组织和机构，或者通过并购东道国技术机构、与东道国高校和 研究院所、企业合作建立RD组织等形式将部分RD活动转移到海外，从而掀起了一股RD 国际化、全球化的浪潮，跨国界的RD活动日益成为海外经济经营活动的重要方面，跨国 RD投资就是跨国RD活动的主要形式之一——跨国RD活动包括跨国RD投资和跨国RD 合作两个主要方面。 跨国RD投资是指RD主体(企业、高校、研究院所、政府和社团组织等)在两个或两 个以上的国家和地区直接投资RD活动的行为，是国际直接投资(FDI)的重要组成部分和 高级发展形态，而且随着世界经济一体化和科技全球化的发展，在国际资本流动中占据着越 来越重要的地位。跨国RD投资是随着RD国际化浪潮的兴起而发展起来的，是经济全球化 和科技国际化发展的必然结果，也是全球新一轮先进生产力转移的必然趋势晗1。从其发生机 制来看，跨国R＆D投资过程是由RD过程和FDI过程双重叠加而形成的，跨国RD投资行为 实质上包括RD行为和FDI行为。 2．跨国R＆D投资风险的内涵 风险是指在某一特定环境下和特定时间段内，某种损失发生的可能性；换言之，风险是 在某一个特定时间段里，人们所期望达到的目标与实际出现的结果之间所产生的距离和偏 差。风险由风险因素、风险事故和风险损失等要素组成。R＆D活动本身具有高投资性、高收 益性和高风险性。跨国RD投资风险就是在跨国RD投资活动过程中存在的风险，它是跨国 RD投资主体在东道国和地区开展R3投资的过程中，由于技术、经济、管理、政治、法律、 ‘基金项目：中日科技合作项目“日本跨国公司在中国大陆的RD投资研究”；国家自然科学基金项目“跨 国公司在中国的RD投资及其空间效应研究”；上海市科技发展研究基金项目“上海创建国际产业研发中心 的战略研究”。 作者简介：张仁开，硕士，助理研究员，主要从事区域科技与经济发展、跨国投资与国际开发、科技评估 与科学普及等方面的研究。 文化和自然环境等方面的因素可能导致投资目标与投资成效出现偏差的现象。与国内RD 或单纯的生产性跨国直接投资(FDI)相比，跨国RD投资所面临的环境、条件更加复杂、 不确定性更大，因而，其所面临的风险也更大，也更加难易把握、控制和防范。跨国RD 投资的风险既有RD过程本身的风险，也有开展海外投资所带来的风险，这种风险是RD 风险和海外投资风险的叠加和组合。 3．跨国RD投资风险的特征 根据风险的一般特征和跨国RD投资风险的基本内涵，可以得出跨国RD投资风险的一 些典型特征。(1)不确定性。风险作为某种损失和失败的可能性，其本身就包含了可能出现 也可能不出现的不确定性。(2)客观性。任何跨国RD投资行为都存在风险，风险总是与收 益并存，这是客观事实，是不以投资者的意志为转移的。(3)复杂性。导致风险发生、影响 风险大小的因素多种多样、异常复杂，既有母国和东道国的经济、政治、文化、法律等人文 社会因素，也有企业自身的管理、技术、经营和决策因素，更有不可抗住的自然环境因素以 及战争、突发性公共事件等偶然