市场力量与政府规制的均衡——2014年诺贝尔经济学奖得主梯若尔的主要学术贡献.pdfVIP

市场力量与政府规制 的均衡 2014年诺贝尔经济学奖得主梯若尔的主要学术贡献 汪红梅 摘要：欧洲大陆 自上世纪80年代兴起经济学复兴运动以来，最成功的当属法国图卢兹大学产业经济研究 所 (IDEI)．如今的IDEI已经成为著名的产业经济学研究中心，也是欧洲的经济学学术中心。在博弈论、产业 组织理论和激励理论等学术前沿，梯若尔展现了高超的借助纷繁复杂的经济学现 象把握经济学本质规律的能 力．并因为在不完全竞争市场及其规制、金融机构的风险监管和行为经济学等方面的突出贡献而获得了2014 年度诺贝尔经济学奖。特别是梯若尔的金融规制思想强调了金融系统流动性的重要性，以及政府在提供这种资 产中的作用，主张政府要规制银行的信用额度，让私人部门持有公债 ，在流动性短缺时让这部分公债流动起来 以保证金融系统有足够的流动性。这一理论主张不仅为我国金融规制提供 了思路，而且为我国利率市场化以及 存款保险制度的运行提供了有益的指导 - 关键词：拉丰一梯若尔模型；金融自由化；博弈论；市场力量；政府规制 中图分类号：F062 文献标识码：A 文章编号：1003—854X(2015)02—0027—05 现实经济生活中，有的行业因投资规模较大或依赖于 回报率管制，一种是价格管制 (即边际成本定价法)。回 一 些独特的资源，很容易形成自然垄断企业；有的市场因 报率管制的弊端在于不容易确定合适的回报率，而价格管 不完全竞争而导致寡头市场形成；有的企业因采取并购扩 制的问题在于缺少企业生产成本方面的信息，因而无法确 张战略而一支独大。对于这些社会经济现象，政府应该干 定边际成本。此外 ，信息不对称还会导致监管者很难观察 预吗?如果干预，应设计出怎样的最优规制?这是规制经 到企业是否努力将生产成本最小化或努力去改进产品质 济学与产业组织理论中的热点问题，许多经济学家在这一 量 。 领域做出了卓有成效的贡献 ，而梯若尔 (JeanTirole)对 上世纪20年代，拉姆齐 (Ramsev)提出了一个最小 产业经济学、公共经济学、垄断理论和契约理论有着透彻 偏离边际成本的定价方法 ，可以保证垄断企业盈亏平衡． 的理解，尤其是对最优干预政策的理解，没有人比他做得 即在不获得超额利润的条件下能够维持生产。拉姆齐定价 更好①。他善于发现问题的关键特征，将其数理化，构建 允许企业根据边际成本和边际收益 ，在高需求弹性市场上 分析模型，并得出最有实用性的结论。正是在 “市场力量 制定低价格，而在低需求弹性市场上制定高价格 ，从而实 与规制理论”方面的杰出研究贡献，他荣获了2014年诺 现盈亏平衡。但这种定价方法必须知道成本函数和需求函 贝尔经济学奖②。同许多法国经济学家一样 ，梯若尔深深 数，获取信息的成本非常高。虽然一些研究显示 ，让垄断 地热爱着他 的祖国，1988年，梯若尔从美国回到法国， 企业 自己分散定价的方法可以解决监管中的信息不对称问 和著名经济学家让 ·雅克 ·拉丰 (已故)教授一起创办了享 题，但这些理论的假设与企业的现实情况相差甚远。 誉全球的法国产业经济研究所 (IDEI)。梯若尔从当代经 拉丰和梯若尔将机制设计工具应用于一个内生成本函 济学三个最前沿的研究领域博弈论、产业组织理论和激励 数模型，提出了拉丰一梯若尔模型③。该模型将规制视为 理论中获得了经济学研究的真谛和 “秘笈”，即透过纷繁 一 个委托一代理问题：政府或规制者是委托人，被规制企 复杂的经济现象把握经济学本质规律的能力，而这个秘笈 业的经理是代理人。规制者能观察到已发生的生产成本 ， 则是经济学研究的方法论。 但不知道企业为降低成本而付出了多少努力 (签约后的隐 藏努力问题)。而企业经理比规制者更了解如何降低成本