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代客外汇理财 汇率：两种不同货币间相互兑换的比率 直接标价法：以本国货币表示外国货币 日元 1美元＝123.40日元 间接标价法：以外国货币来表示本国货币 欧元 1 欧元＝1.0765美元 如：英镑、欧元、澳大利亚元等 汇率的种类 基本汇率和套算汇率 买入汇率和卖出汇率 电汇汇率、信汇汇率、票汇汇率和现钞价 即期汇率和远期汇率 报价货币的最小价值单位的百分之一,小数点后第四位 如： 欧元/美元＝1.1520/27 日元最小单位是元，其点数为小数点第二位 例：美元/日元＝117.20/30 买入汇率、卖出汇率、中间汇率 有市无场，交易量巨大 24小时不间断交易 “零和游戏” 外汇银行 外汇经纪人 中央银行 公司企业 投机者 结售汇 结汇：是指外汇指定银行按规定的人民币汇率买入企事业单位或个人的外汇，并支付相应的人民币的业务。 售汇：是指外汇指定银行按规定的人民币汇率卖给企事业单位或个人外汇并收取相应的人民币的业务。 外汇牌价 利率即货币的时间价格，是最资金所有者在未来某一段时间内放弃资金使用权利的补偿。 影响利率差异的因素 —期限差异 —信用风险 —市场流通性 —预期 其他国家的IBOR EURIBOR（欧元区同业拆放利率） HIBOR（香港同业拆放利率） SIBOR（新加坡同业拆放利率） CHIBOR（中国同业拆放利率） 美国联邦储备基准利率 由美国联邦储备委员会制定 FED FUND RATE是美国中央银行为商业银行设定的目标隔夜筹资成本基准，是央行制定出来的基准利率，市场会围绕这个基准利率进行交易 远期类产品回顾 期权回顾 （四）资产类产品 (structured products) 如果五年间下列这些公司没有发生违约事件，那么我按（3个月LIBOR + 0.80%）的利率每季付息。否则给你违约公司的债券。 参考信用体: BMW AG, Carrefour SA, Electricite de France, IBM Corp, Unilever NV 业务功能 保值：通过外币组合，规避汇率风险 套利：获得不同币种不同利率的利差收益 套汇：利用汇率的频繁波动，赢得汇差收入 两个交易货币的币种代码表示 24个交易品种（8个直接盘和16个交叉盘） 如：3814 欧元/美元 委托方式 现金支取：一般支付美元现钞。库存允许的情况下也可支付其它相应的外币现钞。 质押贷款：可以办理 人民币汇率制度演变 人民币汇率制度演变 2005年7月21日起，开始实行以市场供求为基础的,参考一篮子货币进行调节的有管理的浮动汇率制 每日银行间外汇市场美元对人民币的交易价在上日收盘价上下0.3％幅度内波动，但没有限制累计波动幅度，即人民币在此机制下可以不断贬值或者升值 2005年7月21日人民币升值2％，美元对人民币达8.11 人民币与外币掉期概念 适用资金 （一）经常项目项下外汇收支。 （二）下列范围的资本与金融项目： 1、偿还银行自营外汇贷款； 2、偿还经外汇局登记的境外借款； 3、经外汇局登记的境外直接投资外汇收支； 4、经外汇局登记的外商投资企业外汇资本金收入； 5、经外汇局登记的境内机构境外上市的外汇收入； 6、经国家外汇管理局批准的其他外汇收支。 也可以为境内机构的人民币资金办理掉期业务。境内机构掉期换入外汇的使用应符合外汇管理规定。境内机构以经常项目外汇资金办理掉期业务，履约的外汇资金可以进入境内机构的经常项目外汇账户。 交易币种 美元、港币、日元、欧元、英镑、加拿大元、澳大利亚元、瑞士法郎、新加坡币、丹麦克朗和瑞典克朗等主要货币。 交易类型 人民币与外币掉期交易类型分为即期对远期的掉期交易和远期对远期的掉期交易。 交易期限 ７天、20天，１个月、2个月、3个月、4个月、5个月、6个月、7个月、8个月、9个月、10个月、11个月、12个月、18个月、24个月等十六档 超出12个月期限的价格需电话询价，畸零天数的报价根据标准期限线性插值计算得出。 掉期和远期的比较 有助于消化我行富裕的人民币头寸； 有利于我行外汇业务的普及和扩大； 比远期结售汇具有诸多优势； 规避汇率风险 融通资金 融通资金 企业面临的汇率风险陡然增加 那有什么办法防范人民币汇率风险呢？ 目前正式开办的有远期结售汇和人民币/外币调期交易两个办法。 远期结售汇？ 对，所谓远期结售汇，就是提前和银行商量好买卖外汇的价格，然后在规定的日期进行交割清算。 2006年 2月28日 2006年 5月28日 1＄＝