商业银行综合化实施对策.docVIP

综合化经营是当今国际金融业的发展趋势，也是我国银行业加快提升竞争力、全方位参与国际竞争的战略选择。2005年我国启动金融业综合化经营改革以来，商业银行的综合化经营取得了较大发展。《金融业发展和改革“十二五”规划》明确表示要完善相关制度环境，为银行业金融机构“走出去”提供支持，并认可了金融控股公司模式。国家培育大型中资跨国金融集团和综合金融集团、提升金融业国际竞争力的目标更加明确，路径更加清晰。 　　　 　　一、综合化业务的分类 　　　 　　从与银行传统业务相关度的角度分类 　　与银行传统功能高度相关的业务。这类业务具有历史较长、开展广泛、风险较低的特点。主要包括商业银行服务（托管及其他受托、财富管理、私人银行、低风险债券承销），风险较低的信托、租赁和保险业务（金融租赁、寿险）、投行业务（财务顾问、证券经纪、资产管理）交易及投资业务（初级衍生品交易及投资、低风险债券做市与自营等）。 　　与银行传统功能比较相关的业务。主要包括相对第一类业务风险较高的投行业务（并购重组顾问、债务产品承销、股票和混合债保荐承销），信托、租赁及保险业务（信托、产险及其他保险），交易及投资业务（债务产品交易及投资、高级衍生品交易）。 　　与银行传统功能相关度不高的业务。包括直接投资、股票自营、复杂衍生品交易、高杠杆投资等交易及投资类业务。从风险角度看，这类业务均需要银行运用自有资金建立头寸，利率风险、汇率风险、流动性风险、信用风险同时存在，总体风险水平高于前两类业务。 　　因此，商业银行应首先发展与传统业务紧密相关的业务，然后发展与其比较相关的业务，最后视情况再发展与其相关度不高的业务，这类业务也未必一定要发展。 　　从风险和资本的角度分类 　　从风险和资本特性的角度看，金融业务可以划分为轻资本业务、重资本业务以及长尾业务、短尾业务。 　　重资本业务。通过承担资产风险来获取风险溢价收益的业务被称为重资本业务，这类业务通常会耗用集团内部大量资本金来拨备吸收业务风险，如传统的银行贷款业务、保险业务等，它们通过承担信用风险或意外风险来获取利息收益或保费收益。 　　轻资本业务。通过提供金融服务来获取服务费收益的业务被称为轻资本业务，这类业务尽管费率不高，但占用资本金较少，因此回报率并不低，如传统投行提供给企业的IPO服务、并购重组咨询服务，零售银行提供给消费者的各种缴费服务，共同基金提供给投资人的各种投资管理服务，证券公司提供给客户的各种经纪结算服务等。 　　长尾业务。发生损失概率较低，但在极端情况下可能发生较大损失的业务称为“长尾业务”（Long Tail），这类业务的风险难以预测，一旦风险暴露，便可能给集团带来毁灭性打击，多数金融创新业务都属于这一范畴。 　　短尾业务。发生损失概率较高，但却不太可能发生极端损失的业务，称之为“短尾业务”（Short Tail）。这类业务的风险可以借助数理模型进行较为准确的度量，从而实现相对充分的拨备，寿险业务就是典型的短尾业务。从风险和资本的双向维度又可以划分为四个象限，如图1所示。 图1：综合化业务分类 　　 　　对短尾业务和长尾业务要采用不同的发展策略。短尾业务可以置于集团内部发挥经营协同效应。长尾业务的风险难以准确度量和预测，一旦风险暴露，可能造成巨额损失，要对这类业务进行风险隔离，即以独立子公司形式尝试金融担保、再保险、地产投资、替代投资等业务，并尽可能减少集团公司对子公司的担保或其他形式的信用支持。 　　　 　　二、统筹规划、协同推进综合化经营 　　　 　　第一，综合化经营需要顶层设计，商业银行应将综合化经营作为经营战略的重要组成部分。从西方国家的实践来看，综合化经营大体可分为两种类型：一是以德国、瑞士、英国为代表的全能银行制。在该模式下，银行可以全面经营存贷款、证券买卖、保险销售等业务。二是以美国、日本为代表的金融控股公司模式。在该模式下，由金融机构组建金融控股公司，通过并购或投资控股独立的子公司分别从事银行、证券、保险等业务。就目前我国金融业的发展现状而言，以商业银行为主体进行金融控股集团的构建应当是综合化经营模式的主要方向或现实选择。这种模式下的子公司事实上仍实施专业化经营，而在集团层面是“全能”的，较大限度地减少了对我国当前法律环境及监管体制的冲击。商业银行的资本实力、信誉、稳健性、品牌、风险管理等方面都较其他类金融企业更为突出。从国外金融控股集团的案例也可以看出，国外金融集团大都是以银行为核心来组建的，如花旗集团、瑞穗金融集团、瑞士银行集团、汇丰集团、德意志银行集团等。 　　金融控股集团应科学规划综合化经营的顶层设计，明确制定综合化经营的战略和定位，提出整体思路和框架，以此作为各类具体措施的标杆。应以未来可持续发展为出发点，将综合化经营列入经营战略发展的重要组成部分。在“统一集团、统一战略、统一品牌、统一