金融教育的作用翻译.docVIP

金融教育的作用 许多因素都可以解释员工临近退休时所拥有的财富的差异性。对于那些受到多重打击有着低水平持续收入的家庭以及那些没有耐心并期待着财富骤增的人们来说，他们的储蓄情况会与别人有很大的不同。另外，计划成本可以在一定程度上解释其财富的差异性。针对计划成本的问题，一些雇主开始在工作场所提供一些金融教育服务。通过提供信息和增加理财知识，以期望福利专家研讨会能够减少计划成本从而促进储蓄。然而，关于储蓄研讨会的作用仍然有许多的不确定性。一些研究发现参加退休研讨会和私人财富之间或与对养老基金的贡献之间存在正相关的关系，但是这种关系究竟意味着什么却并不十分明了。由于参加退休研讨会在很大程度上是自愿的，所以参加研讨会的人更有可能对其感兴趣，比如，他们拥有大量的财富。这样一来，也许是财富水平驱动了人们参加退休研讨会，而不是其他因素。相似地，参加退休研讨会也仅仅能反映出个体特性，比如说耐心和勤奋程度，而这两者也很有可能会影响财富的积累。参加退休研讨会只能代表着个体特性以及对于储蓄的态度，而并不能作为一种提供信息、提高金融素养和减少计划成本的作用的衡量标准（Attending a retirement seminar could then simply be a proxy for individual characteristics and attitudes towards saving, rather than a measure of the effects of providing information, improving financial literacy, and/or reducing planning costs.）此外，正如Bernheim and Garrett (2003)报告中指出的那样，退休教育总是补救性的，因此员工储蓄很少的公司才会提供。由于研究者没有足够的数据信息来分辨出这些影响，因此与退休研讨会的作用有关的发现总是很难解释清楚。 我试图克服这些缺陷，于是借鉴了健康与退休研究（HRS）来检验退休研讨会的作用。一方面，HRS在可能影响储蓄的个体特性方面提供了丰富的信息。另一方面，详细的HRS信息比之前研究中使用的信息更加全面，比如，Bernheim and Garrett (2003)使用了私人储蓄的限制和噪声数据，而其他研究只有退休金计划和养老金财富的信息却没有私人储蓄的信息。 为了阐明HRS金融教育变量的强度，表9-4展示了计划活动的两个指标：（i）被调查者是否参加了退休研讨会或者其配偶雇主组织的退休计划；（ii）被调查者是否要求社会保障计算其（配偶）的退休金。结果展示男性、白种人以及已婚人士更有可能已经参加了退休研讨会。那些家庭主所受教育水平低或来自低教育水平家庭的家庭参加研讨会的可能性较低。当然，如果这些家庭成员在不提供退休研讨会福利的公司工作的话，这也是有可能发生的。然而，当考察那些要求社保计算他们自己的退休金的人时，也得出了相似的结论。再一次地，受教育水平越高，收入越高，白种人以及已婚人士越有可能去寻求社会保障福利收入的信息。（Again, the better-educated,higher-income, white, and married respondents are more likely to ask for information about Social Security benefits.）有计划的家庭也更有可能去获得退休养老金和投资退休资产，比如IRAs和Keoghs。 同时考虑了其他的一些家庭特性，包括一家之中财务知识丰富的人是否吸烟或已戒烟，是否酗酒，是否认为他/她可以戒掉饮酒，是否不锻炼，以及是否跟医生聊过健康的问题。 表9-4： HRS预退休人员的计划活动 特性 参加退休研讨会 要求社保计算退休金 总样本 人口统计资料 50-53岁 0.32 0.28 0.36 54-57岁 0.38 0.34 0.36 58-61岁 0.29 0.38 0.27 白种人 0.85 0.9 0.79 男性 0.58 0.54 0.51 已婚 0.72 0.73 0.61 高中以下教育水平 0.06 0.09 0.22 高中教育水平 0.3 0.38 0.36 高中以上教育水平 0.63 0.53 0.42 有高教育水平的原生家庭 0.58 0.55 0.47 收入和财富 收入小于25000美元 0.11 0.14 0.29 有养老金 0.84 0.6 0.49 有IRAs或Keoghs 0.63 0.63 0.41 其他特性 烟瘾大的人 0.1 0.15 0.18 停止吸烟 0.45 0.42 0.37 酗酒 0.04 0.05