金融统计分析实践5-7.docVIP

实验项目5：股票Beta系数的测算 一 、实验类型 综合性实验。本实验主要以在上海证券交易所上市的公司为例，运用本实验介绍的理论方法计算股票的Beta系数。 实验目的与要求 通过实验教学，使学生掌握上市股票Beta系数的测算方法和相关数据收集的渠道，理解Beta系数的功能和在实际投资分析中的应用。 三、实验背景与意义 源于资本资产定价模型的系数是证券系统性风险的度量指标，它反映了某种（类)资产价格变动受市场上资产价格平均变动的影响程度。在资本市场发达的国家或地区，如美国、加拿大、英国、德国等，标准普尔，道琼斯等著名中介机构都定期公布各上市公司的系统性风险系数，向投资者揭示上市公司的系统性风险，同时为投资组合管理提供了资产选择与风险控制的基本信息。在证券市场中，贝塔系数是揭示上市公司股票系统性投资风险的重要指标，更是投资组合管理、业绩评价的必备信息。在证券定价理论及模型的实证研究中，贝塔系数也是不可或缺的输入参数。因此，对系数的准确估计具有重要的现实意义，同时具有极其重要的理论价值。 鉴于系数的重要性，有些大型投资机构或咨询公司会专门定期计算并公布各上市公司的系数，在美国这样的机构主要有Merrill Lynch及Value line。而在我国主要有新兰德公司和中国人民大学金融信息中心。新兰德公司计算并公布三种系数:一般系数、上升系数与下降系数。上升系数是指一段时间