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商业银行监管资本套利的均衡分析.pdf
经济评论 2010年第 6期 ECONOM IC REV IEW No. 6 2010
*
沈庆劼
: 监管资本套利, 是一种利用资本监管制度之间的差异性以及制度内 的不协
调性, 运用某种手段, 在不改变实际风险水平的情况下提高资本充足率水平的行为作为
巴塞尔协议一个未曾预料的结果, 其在西方发达国家发展非常迅速本文研究的主要问
题包括: 商业银行监管资本套利所获得的收益, 在银行与资金需求方之间的配置比例; 某
种资产的监管资本套利对其他资产供求双方所产生的隐性套利收益的表现形式及其归属
程度; 由商业银行异质性所导致的监管套利顾客现象; 信息不对称情况下, 市场对于套利
者与非套利者的逆向选择到目前为止, 无论国内外, 都尚未有学者对上述问题进行过研
究, 所以文章所研究的问题本身具有一定的创新性
: 监管资本套利 套利收益归宿 隐性套利收益 监管套利顾客 柠檬市场
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* 沈庆劼, 天津财经大学金融系, 邮政编码: 300222, 电子信箱: shenqingjie@ gm a il. com
本文系国家自然科学基金项目∀金融稳定约束下从紧货币政策相机抉择运行机制研究# 7087 3087) 和教育 人文社会科
学研究项目∀ 汇率利率联动传导与政策协调研究# 07JA 790047)资助成果作者感谢匿名审稿专家对本文提出的建设性修改
意见, 当然文责自负
D onahoo, K. K. , and S. Shaffe r. 1991. ∀ Capita l R equirem ents and the Secur itization D ec is ion. #Quarterly Review of Economics
and B usiness, 31 4) : 12- 23.
49
Patricia Jackson, ,
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