201255黄金基础知识.pptVIP

各国央行 发行有含金量的纸币 纸币在一定数额以上可以按纸币规定的 含金量与黄金兑换。 英国 ：1700英镑 ≈400盎司黄金 法国：21500法郎 ≈12公斤黄金 掌管和控制黄金的输出和输入，禁止 私人买卖黄金 3、金砖本位制 “虚金本位制” 特点： 国内不能流通金币，而只能流通有法定含金量的纸币； 纸币不能直接兑换黄金，只能兑换外汇。 实行这种制度国家的货币同另一个实行金砖本位制国家的货币保持固定比价，并在该国存放外汇和黄金作为准备金，体现了小国对大国（“中心国”）的依附关系。通过无限制买卖外汇维持本国货币与金砖本位国家货币的联系 黄金的输出输入由中央银行负责办理 第一次世界大战前的印度、菲律宾、马来西亚、一些拉美国家和地区，以及二十世纪20年代的德国、意大利、丹麦、挪威等国，均实行过这种制度。 4、金汇兑本位制 第二次世界大战即将结束时，美国拥有的黄金占当时世界各国官方黄金储备总量的75％以上，几乎全世界的黄金都通过战争这个机制流到了美国。 1944年5月，美国邀请参加筹建联合国的44国政府的代表在美国布雷顿森林举行会议，经过激烈的争论后各方签定了”布雷顿森林协议“，建立了”金本位制“崩溃后一个新的国际货币体系。 布雷顿森林体系实际上是一种国际金汇兑本位制，又称美元－黄金本位制。它使美元在战后国际货币体系中处于中心地位，布雷顿森林体系是以美元和黄金为基础的金汇兑本位制。 5、布雷顿森林体系 实行 固定 汇率 兑换 各个国家纸币 美元 1盎司/黄金 = 35美元 美元取代过去黄金的作用 到1971年，美国的黄金储备减少了60％以上。美国政府被迫放弃按固定官价美元兑换黄金的政策，各西方国家货币也纷纷与美元脱钩，金价进入由市场自由浮动定价的时期，布雷顿森林国际货币体系彻底崩溃。 6、黄金的非货币化时期 牙买加协议 废除黄金官价 实行浮动价格 取消必须用黄金同 基金进行往来结算 设立特别提款权 用于会员与会员间 的某些结算 出售1／6的储备黄金 所得利润用来建立 帮助低收入国家 的优惠贷款基金； 影响黄金价格的因素 价格变动？ (1) 黄金供需关系 (2) 美元走势 (3) 石油价格 (4) 战乱及政局震荡时期 (5) 通货膨胀 (6) 本地利率 (7) 世界金融危机 (8) 经济状况 供给 储存量 开采量 提炼 (1) 黄金供需关系 需求 工业 10% 首饰 75% 投资 15% 供 金价 需 金价 (2) 美元走势 美元强黄金就弱；黄金强美元就弱 (3) 石油价格 由于世界主要石油现货与期货市场的价格都以美元标价，石油价格的涨落反映了： 世界石油供求关系 美元汇率的变化 世界通货膨胀率的变化 通过对国际原油价格走势与黄金价格走势进行比较可以发现，国际黄金价格与原油期货价格的涨跌存在正相关关系的时间较多。 (4) 战乱及政局震荡时期 “大炮一响，黄金万两” —黄金避难所功能 如：二次大战、美越战争、1976年泰国政变、1986年“伊朗门”事件，都使金价有不同程度的上升。再如2001年“9.11”事件曾使黄金价格飙升至当年的最高价300美元 。 （5）通货膨胀与实际利率 1、在税收上的相对优势，世界上所占税项负担最轻的投资项目2、产权转移的便利3、世界上最好的抵押品种4、黄金能保持久远的价值5、黄金是对抗通涨的最理想武器6、黄金市场很难出现庄家7、没时间限制，可随时交易 黄金投资的特点 黄金产品 场内 场外 上 金 所 上 期 所 现 货 全 额 现 货 延 期 AU 50 AU 100 AU 99.99 AU 99.95 AU T+5 AU T+D AU T+N1 AU T+N2 黄 金 期 货 银 行 纸 黄 金 现 货 金 商 天 交 所 工 行 金 行 家 、 如 意 金 建 行 龙 鼎 金 中 行 黄 金 宝 黄金投资品种 实物黄金 账户黄金 黄金衍生品 实物黄金 1. 金条：投资型金条、储备型金条、收藏型金条、原 料型金条、高赛尔金条、中金金条(中国国 际金融有限公司 )、西汉志金条、上海黄金 交易所（Au99.99、Au99.95、Au99.9、 Au99.5四种和金币 ）等. 2. 金币：投资型金币、储备型金币、纪念型金币、收 藏型金币、 鹰扬金币、枫叶金币、熊猫金