考试点专业课：《431金融学综合》(宏观金融与金融机构金融抑制和深化)考研讲义.pdfVIP

431 金融学综合 宏观金融与金融机构 金融抑制和深化 主讲教师：杨冰 0 Ⅹ金融抑制和深化 附上鸡肋的一章。随便看看吧,copy 自2002 年金融联考大纲，怎么看怎么觉得比较二。 只曾经考过金融压制这个概念，所以让别人看起来你知道就可以了。 一、名词解释 1．金融抑制、内源融资、金融深化： 金融抑制是70 年代初由经济学家爱德华肖和罗 纳德，麦金农等人建立的专门研究发展中国家金融发展和经济发展之间的关系的一种理 论。它是指一国的金融体系不健全，金融市场机制未能充分发挥作用，经济生活中存在 许多的金融管制措施，而受到压制的金融反过来又阻碍着经济的成长和发展。金融抑制 的根源有，①经济的分割性；②政府的过多干预；③信贷管制。金融抑制的手段包括利 率上限和信贷配给、高估本币、金融管理。金融抑制的表现有，①金融市场不健全；② 金融工具单调、银行业务单一、利率僵硬；③商业信用不佳，商业票据无法广泛流通； ④证券交易品种有限。金融抑制造成了负的收入、储蓄、投资和就业效应。 内源融资是发展中国家金融抑制下的一个常见现象。由于经济和金融体制具有分 割性，国内的资金处于分散的经济单位中，金融市场的分裂性和金融机构的有限性也 阻碍了资金的跨行业跨地区的流通，从而导致投资的资金只能依赖于本企业内部的积 累，而非金融机构的提供，这就是所谓内源融资。内源融资进一步减少了企业和个人 的储蓄倾向，严重影响了社会再投资能力，并成为了政府干预的借口。 金融深化是针 对发展中国家金融抑制的现实，提出了发展金融产业的政策措施，主要是放松过多的 行政管制，让金融体系充分发挥市场机制本身特有的有效配置资源的机能，以促进经 济增长。其内容主要包括，①取消不恰当的利率限制，控制名义货币增长率；②放松 汇率限制；③财政改革；④其他，包括放松对金融业过多的限制，允许金融机构之间 开展竞争。大力发展各类金融市场、增加金融工具。改善对外贸易和吸引外资的环境。 2．金融创新、国际金融创新；征服、变革、合并策略： 金融创新是指政府或金融当 局或金融机构为适应经济环境的变化（即市场需求的变化）和在融资过程中的内部矛 盾运动，防止或转移经营风险、降低成本为更好地实现流动性、安全性和盈利性目标 而逐步改变金融中介功能，创造和组合一个新的高效率的资金营运方式或营运体系的 过程。其内容包括突破传统的金融格局和金融政策，在金融工具、金融方式、金融技 术、金融机构和金融市场等几个方面进行明显的变革。金融创新的原因主要是为了降 低交易成本、避免融资风险、回避金融法规和监管，以创造更多的利润。金融创新使 单个经济实体的经济效率得到了提高，扩大了金融机构资金来源渠道，加强了利率杠 杆作用，推进了金融自由化，但也影响了中央银行货币政策的实现，增加了金融业的 经营风险和金融监管的难度，使整个体系的稳定性下降。 如果上述创新活动发生在国 际金融领域，就是国际金融创新。国际金融创新是在国际金融领域将各种金融要素重 新组合以实现利润目标或效率目标的过程。国际金融创新包括金融工具的创新、融资 技术的创新和融资领域的创新。金融工具的创新是指金融业能为在社会经济和经济体 制的发展与变革中各种信用形式的演变和扩展而适时地创造新的多样化的金融产品。 如在支付方式、期限性、安全性、流动性、利率、收益等方面具有新的特征的有价证 券、汇票、金融期货等交易对象； 融资技术创新是指在融资过程中各种新的资金营运 1 技术的引入——比如在金融交易中广泛应用的新科技成果，推出新的融资方式——使 金融交易成本大幅度降低，交易速度大大提高，信息处理技术及网络日臻完善； 融资 领域的创新是指金融业紧跟现代化社会经济的发展，为谋求自身的生存和实现利润的 最大化，通过金融工具和融资技术的创新而积极扩展金融业务范围，创造新的金融市 场，不断开拓新的融资空间所做的努力以及各国金融当局调整金融政策，放松金融管 制所导致的金融创新活动，如建立新的组织机构，实行新的管理方法来维持金融体系 的稳定等。 在金融战略创新的经验战略中，包括征服策略(Strategy of Conquest)、 变革策略(Strategy of Change)、合并策略(Strategy of Consolidation)。 征服策 略是指在自身占优势的市场上进一步积极进取，扩大市场份额，