互联网金融：国际经验、风险分析及监管.pdf

经济研究 互联网金融： 国际经验、风险分析及监管 李东卫 （中国银监会 山西阳泉银监分局，山西 阳泉 045000） ［摘 要］互联网金融是将电子支付与金融业相结合的一种产物，也是金融供需存在缺口以及渠道创新下的必然产物， 它在支付渠道、理财渠道、投融资渠道、金融营销渠道以及征信渠道实现了创新。国外互联网金融在市场环 境、运营管理、风险监管等方面为我们提供了诸多启示。目前，我国互联网金融发展面临着法律风险、信息风 险、资金风险和监管风险，作为金融管理部门，央行今后要通过完善互联网金融立法、强化互联网金融监管、建 立互联网金融风险防控机制、加快信用体系建设以及保护消费者权益等方面强化互联网金融监管，以保证互 联网金融的健康可持续发展。 ［关键词］互联网金融；互联网金融创新；金融监管 ［中图分类号］F832.33 ［文献标识码］Ａ ［文章编号］1008-8466（2014）03-0036-05 收益高、灵活方便，实时到账无手续费。截至2014年2 一、我国互联网金融的发展情况 月14 日，余额宝销售规模已达4000亿元，用户达6100 目前，互联网金融已成为传统金融之外非常重要 万户，户均持有额达6500元。 的金融模式，在业务形态上，涉及互联网支付、P2P网 第三，创新投融资渠道，在资金供需者之间搭建新 贷、大数据金融、众筹、信息化金融机构、互联网金融门 的平台。如 P2P网贷公司、众筹网等，交易成本低、风 户等。互联网金融本质上仍是金融，是以创新的渠道 险分散，不受地域、规模等限制，大大提高了资金融通 发展金融业务，提供金融服务，其特点具体表现在以下 效率。2013年，“网贷之家”统计的90家P2P平台的总 几方面。 成交量达490.22亿元，成交笔数56.15万笔，其中出借 第一，创新支付渠道，使支付服务更加便利。互联 人数25.05万人，借款人数14.93万人。 网支付通过互联网线上支付渠道完成了从用户到商户 第四，创新金融营销渠道，实现了金融机构与客户 的资金清算行为，解决了跨行跨地支付和信用保证问 之间的融合。近年来，新金融营销渠道和获取渠道的 题。2013年，支付机构累计发生互联网支付业务 不断拓展，以互联网手段实现了更高效的金融机构与 153.38亿笔，金额总计达9.22万亿元。 客户之间的融合。如融360、91金融超市，以“搜索+比 第二，创新理财渠道，为投资者提供多元化的理财 价”的服务模式将线下类似于金融中介的功能搬到了 窗口。如余额宝、微信理财通等各种网上理财工具，将 线上。2013年，融360为用户提供了2亿多次的搜索 支付平台与货币基金业务直接连接，起点低、期限短、 服务，为近100万用户提供了申请服务，大量小微企业 ［收稿日期］2014-04-07 ［作者简介］李东卫（1968— ），男，山西和顺人，山西阳泉银监分局高级经济师，主要从事经济金融理论与实践研究。 36 2014年第3期（总第146期) 学学 报报 和个人得到了贷款查询和被推荐到金融机构获得贷款 资。LendingClub的利润主要来自对借款人收取的手 的服务；91金融超市已和包括银行、小贷公司、保险公 续费以及对投资人收取的管理手续费，借款人手续费 司在内的300多家金融机构达成了合作协议，由专业 为贷款总额的1.1%～5%，投资者管理手续费为贷款 团队直接帮用户决策，选择匹配的产品。 总额的1%。截至2013年6月末，Lending Club共达 第五，创新征信渠道，增加了信用获取方式。如阿 成20亿美元的贷款。 里小贷依靠庞大的云计算能力和多种模型，通过