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新版考纲 See document: news.php 第一章 期货市场概述 第一节 期货市场的产生和发展 期货交易的起源 芝加哥期货交易所CBOT 1848年，由82位商人组建 See document: 并非一个市场 而是一个商会组织 引进远期合同 推出标准化合约 实行保证金制度 允许易对冲方式免除履约责任 结算协会成立 向CBOT会员提供对冲工具 算不上规范严密的组织 芝加哥期货交易所结算公司（BOTCC）成立 CBOT所有交易进入结算公司结算 芝加哥商业交易所CME 世界上最大的肉类和畜类期货交易中心 伦敦金属交易所LME 开金属期货交易之先河 法国期货市场 法国商品交易所 后合并为法国国际期货期权交易所MATIF 期货交易与现货交易的关系 联系 期货交易是一种高级的交易方式，是以现货交易为基础，在现货交易发展到一定程度和社会经济发展到一定阶段才形成和发展起来的。 是指除价格外，期货合约的所有条款都是预先由期货交易所规定好的，具有标准化的特点 期货交易必须在期货交易所内进行 对交易者当日的盈亏情况进行结算，在不同交易者之间根据盈亏进行资金划转 期货交易在衍生品交易中的地位 第二节 期货市场的功能与作用 期货市场的规避风险功能 套期保值 期权交易 期货市场的价格发现功能 概念 通过公开、公证、高效、竞争的期货交易运行机制 形成真实性、预期性、连续性、权威性的期货价格 原因 期货交易参与者众多 其中大多熟悉某种商品行情，有丰富的经验知识和广泛的信息渠道以及一套科学的分析、预测方法 期货交易透明度高，竞争公开化、公平化，有助于形成公正的价格 特点 预期性 期货价格具有对未来供求关系及其价格变化趋势进行预期的功能。 期货价格是连续不断地反映供求关系及其变化趋势的一种价格 期货价格是集中在交易所内通过公开竞争达成的，所有在期货交易所达成的交易及其价格都必须及时向会员报告并公之于众 期货价格真实地反映供求关系及价格变动趋势，具有较强的预期性、连续性和公开性 中国期货市场的建立 我国第一个商品期货市场 郑州粮食批发市场 第一家期货经纪公司 广东万通期货经纪公司 中国期货市场的治理整顿 监管架构的确立 中国期货业协会宣告成立 标志着三级监管体系的形成 期货交易所清理整顿 批准15家试点交易所 陆续停止其他数十家交易所的期货交易 精简合并 成立上海期货交易所 保留郑州、大连商品交易所 期货经纪公司清理整顿 提高最低注册资本金不得低于3000万 违规事件处理 国债期货327事件 See document: 1596057.htm “327”是国债期货合约的代号 319事件 建立市场禁止进入制度 3年内不得开户 中国期货市场的规范发展 稳步发展 法律法规出台 交易量恢复性增长 中国金融期货交易所成立 上海挂牌 沪深300指数期货仿真交易推出 第二章 期货市场组织结构 第一节 期货交易所 期货交易所的性质 按照其章程的规定实行自律管理 以其全部财产承担民事责任 一种据有高度系统性和严密性、高度组织化和规范化的交易服务组织 自身并不参与交易活动 不参与期货价格的形成 也不拥有合约标的商品 只为期货交易提供设施和服务 期货交易所的职能 提供交易场所、设施和服务 制定并实施业务规则 设计合约、安排合约上市 组织和监督期货交易、结算和交割 监控市场风险 保证合约履行 发布市场信息 按照章程和交易规则对会员进行监督管理 监管指定交割仓库 会员制与公司制 会员制 会员大会 会员资格获得方式 以创办发起人的身份加入 接受发起人的转让加入 依据交易所规则加入 在市场上按市价购买会员资格加入 会员权利 参加会员大会 行使表决权、申诉权 在期货交易所内进行期货交易，使用期货交易所提供的交易设施，获得有关期货交易的信息和服务 按规定转让会员资格，联名提议召开临时会员大会 会员义务 遵守国家有关法律、法规、规章和政策 遵守期货交易所章程、业务规则及有关决定 按规定交纳各种费用 执行会员大会、理事会的决议 接受期货交易所业务监管 理事会 专业委员会 业务管理部门及其职能 总经理 组织实施会员大会、理事会通过的制度和决议 主持期货交易所日常工作 根据章程和交易规则拟定有关细则和办法 拟定并实施经批准的期货交易所发展规划、年度工作机会 拟定期货交易所财务预算方案、决算报告 拟定期货交易所合并、分立、解散和清算的方案，聘任和解聘工作人员 决定期货交易所员工的工资和奖惩等 公司制 股东大会 由全体股东组成，是公司最高权力机构 公司制交易所的常设机构，对股东大会负责。 对董事会负责，由董事会聘任或者解聘。列席董事会议。 股份公司设置的监事会由股东代表和适当比例的公司职工代表组成。列席董事会会议。 国内期货交易所的特点 第二节 期货结算机构 期货结算机构的性质