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第一章 总论 第一节 企业财务管理的概念 一,概念: (1)企业财务就是企业再生产过程中的资金运动,它体现企业同各方面的经济关系.企业财务管理则是对企业财务的管理. (2)资金运动的五个环节:资金筹集,资金投放,资金耗费,资金收入,资金分配. (3)企业资金运动中形成的财务关系. ⅰ,企业与投资者和受资者之间的财务关系 ⅱ,企业与债权人,债务人,往来客户之间的财务关系 ⅲ,企业与税务机关之间的关系 ⅳ,企业内部各单位之间的财务关系 ⅴ,企业与职工之间的财务关系 二,企业资金运动的规律 1,资金形态具有空间上的并存性和时间上的继起性. 2,资金的收支要求在数量上和时间上协调平衡. 3,不同性质的资金支出各有特点,并与相应的收入来源相匹配. 4,资金运动和物资运动存在着既相一致又相背离的辩证关系. 第二节 企业财务管理的目标及原则 (一)财务管理目标 1,利润最大化 2,资本利润率最大化或每股利润最大化 3,资本价值最大化或股东财富最大化 (二)财务管理原则 1,资金合理配置原则 2,收支积极平衡原则 3,成本效益原则 4,收益风险均衡原则 5,分级分权管理原则 6,利益关系协调原则 第三节 企业财务管理体制与基本环节 (一)企业财务管理体制 企业总体财务管理体制: 1,建立企业资本金制度 2,建立固定资产折旧制度 3,建立成本开支范围制度 4,建立利润分配制度 (二)企业内部财务管理体制 1,资金控制制度 2,收支管理制度 3, 内部结算制度 4,物质奖励制度 (三)企业财务法规制度 分三个层次: 1, 企业财务通则 2, 分行业的企业财务制度 3, 企业内部财务管理办法 (四) 企业财务管理的基本环节 1,财务预测 2,财务计划 3,财务控制 4,财务分析 5,财务检查 第四节 两个基本观念 (一)资金的时间价值 1,概念:资金周转使用过程中由于时间因素而形成的差额价值,称为资金的时间价值(Time Value of Money).其实质是资金周转使用后的增殖额. 资金的时间价值可用绝对数(利息)和相对数(利息率)来表示,但是通常以相对数(利息率)来表示. 2,资金时间价值的计算 单利现值和终值 单利终值:F=P×(1+i×n) 单利现值:P=F/(1+i×n) 复利现值和终值 复利终值:F=P×(1+i)n 复利现值:P=F/(1+i)n 复利终值系数和复利现值系数: (F/P,i,n)即(1+i)n , 1/(1+i)n (3)年金现值和终值 ①年金概念:指一定期间内每期相等金额的收付款项. 分普通年金,先付年金,延期年金,永续年金. ②年金终值犹如零存整取的本利和,是一定时期内每期期末收付款项的复利终值之和. 年金终值:FA=A×【 (1+i)n-1 】/i=A·(F/A, i, n) 例:张先生每年年末存入银行5000元,年利率为5%,则5年后本利和为多少? ③年金现值:PA=A×【 1-(1+i)-n】/i= A·(P/A, i, n) 例:某项目于2001年年初投资动工,当年投产,从投产之日起每年可得收益40000元.按年利率6%计算,则预期10年收益的现值为多少? 永续年金:无期限支付的年金.如优先股股利. PA=A/ i 例:某企业持有A公司优先股6000股,每股每年可获得优先股股利0.2元,若年利率为8%,则该优先股每年的股利现值为多少? 时间价值计算中的特例 1.不等额现金流量的计算 2 .年金和不等额现金流量混合情况下的现值计算 3.贴现率的计算 例1 .把100元存入银行，10年可获本利和259 .4元，问银行存款的利率为多少？ 例2.现在向银行存入5000元，在利率为多少时，才能保证在今后10年中每年得到750元？ 引伸1.已知年利率i=12%,某企业向金融机构贷款100万元。若五年内每年末以相等的金额偿还这笔借款，每年应偿还多少钱？ 引伸2.某项目投资1000万元，项目投产后每年可获利100万元，几年后可以收回投资？ 计息期短于1年的时间价值计算 r=i/m t=m＊n r表示期利率,i表示年利率，m表示 每年的复利计息频数，n表示年数 t表示换算后的计息期数。 名义利率 实际利率 例.某人准备在第5年末获得1000元收入，年利息率为10%。 试计算(1)每年计息一次，问现在应存入多少钱？(2)每半