10第十章分部报告和分权制【荐】.pptVIP

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10第十章分部报告和分权制【荐】.ppt

当毛利率和资产周转率相乘时,毛利率和资产周转率公式中的销售额相互抵消,从而变成计算ROI的原始公式,即经营净收益除以平均经营资产。因此这两个计算投资报酬率的公式中的任一个都会给出相同的答案。然而,用公式表示的毛利率和资产周转率有其特定意义,值得我们再深入探究。 从管理层的角度来看,毛利率和资产周转率是两个非常重要的概念。毛利率可以通过增加收入和降低经营费用来改进,其中降低的费用包括销售成本以及销售和行政管理费用。每元销售收入中的销售成本越低,毛利率则越高。但一些管理者在毛利率上关注太多却忽略了资产周转率,其实资产周转率包含了管理者责任区域中的很重要的一部分——经营资产的投资。经营资产中占用了过量的资金(比如说现金、应收帐款、存货、厂房和机器设备及其他资产)会使资产周转率降低从而降低了投资报酬率。事实上,经营资产的低效利用会拖累收益率,就如同过多的经营费用会降低毛利率一样。 杜邦最先采用ROI概念并意识到在评价管理者业绩时既要考虑毛利率,又要考虑周转率。ROI公式现在作为投资中心业绩评价的主要指标得到了广泛运用。ROI公式将管理人员责任的许多方面问题都融于一个单一的指标,该指标能与其它有竞争的投资中心、同行业内其它公司及该投资中心以往的报酬率进行比较。 杜邦还创建了如10-6所示的图表。该图表有助于管理者理解如何控制ROI。从图表可知,一个投资中心经理可以通过采用下列三种基本方法来增加ROI: 1. 增加销售额 2. 减少经营费用 3. 减少经营资产 许多行为都包含了销售额、费用、经营资产变动的组合。 举例,一个经理可能对经营资产投资从而降低费用或增加收入。不管最终的效果是好是坏,其最终会在投资报酬上显现出来。 投资报酬率 销售成本 销售费用 广告费用 现金 应收账款 存货 其它资产 厂房及设备 经营费用 销售额 - 流动资产 非流动资产 + 销售额 经营净收益 ÷ 平均经营资产 销售额 ÷ 周转率 毛利率 × 图表10-6 投资报酬率(ROI)因素 为说明上述三种方法是如何用来提高投资报酬率的,举例:蒙瑟芬.伯吉.格里尔公司是如何评价管理者业绩的。伯吉.格里尔是一家通过专营权迅速增加了销路的餐馆连锁公司。蒙瑟芬专营权为当地一个外科医生团体所拥有,他们很少有时间关注管理,对企业经营事务也并非专长。所以,他们将经营决策—包括诸如存货这些经营资产的投资决策,委托给了一个他们雇来的职业经理。经理的业绩主要是根据专营权产生的ROI来评价的。 举例:假设霍特公司是一家制造工业用混凝土管的公司。该公司制造3种规格的产品——9 吋管、12吋管和18吋管。当需要时按年度租赁一间大型仓库。这一仓库的租赁成本是每年每平方呎$4,9吋管产品占用了1,000平方呎,12吋管占用了4,000平方呎,18吋管占用了5,000平方呎。公司去年还为定单处理部门发生了$150,000的定单处理成本。管理当局认为定单处理成本是由一年内客户的定单数量决定的。去年有2,500份定单,其中9吋管1,200份,12吋管800份,18吋管500份。根据这些资料,运用作业成本法,计算应该分配给每一产品的成本。计算过程如下: 仓库租赁成本: 9吋管: $4/平方呎×1,000平方呎 $ 4,000 12吋管:$4/平方呎×4,000平方呎 16,000 18吋管:$4/平方呎×5,000平方呎 20,000 分配总成本 $ 40,000 定单加工成本: $150,000÷2 500定单=$60/定单 9吋管: $60/定单×1 200定单 $ 72,000 12吋管:$60/定单×800定单 48,000 18吋管:$60/定单×500定单 30,000 分配总成本 $150,000 这种成本分配方法结合了作业成本法和边际贡献法的优点,从而极大地提高了管理者衡量一个分部的盈利性和经营成果的能力。然而,管理者还必须要问问自己,这些成本实际上是否会随分部本身的消失而消失。在霍特公司的案例中,很清楚,如果18吋管不生产了,那么为18吋管发生的$20,000的仓库租赁成本就不会发生,公司很自然就会在下一年少租一些仓库面积。然而,如果该仓库为公司自己所有,此时如果18吋管中止生产了,这$20,000是否确实消失就不是很清楚。公司可能会将用于18吋管生产的面积转租出去,也可能会将其用于其它产品,还有可能是仓库成本仍继续发生,但却完全空着没用。 [实

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