欧洲主权债务危机背景下沪深两市联动性分析_宝音朝古拉.pdfVIP

财 政 金 融 NORTHERN ECONOMY 欧洲主权债务危机背景下沪深两市联动性分析 宝音朝古拉 （锡林郭勒职业学院 内蒙古锡林浩特 026000） 摘 要：在欧洲主权债务背景下，运用J ohansen 协整检验、VAR 模型、Granger 因果检验、脉冲响应分析及方差分解等时间序列分 析模型对 沪深两市主要代表性股指进行联动性分析 。实证结果表 明沪深两市之 间没有协整关 系。沪市对深市具有一定引导作用。由 此得 出，在欧洲主权债务危机期间沪深两市具有一定联动性 ，而且深市受沪市引导的结论。 关键词：欧洲主权债务危机 沪深两市 联动性 时间序列分析模型 一、引言 高莹和靳莉莉运用VAR模型、Granger因果检验、 源于希腊的欧洲主权债务危机如今已经扩散到整 个欧元区国家。受其影响，全球主要金融市场信用紧缩， 世界主要股票市场指数的关联性进行检验和分析。杨睿 经济疲软。股票市场作为“经济晴雨表”反应更为明显， 和李巍采用时间序列多元GARCH模型，研究日本与美 尤其是中国股市连连下跌。这是由股市