金融经济学 第二讲 偏好、效用与风险厌恶.ppt

第二讲 偏好、效用与风险厌恶 偏好关系与选择公理 效用函数 不确定性条件下的偏好关系 行为公理及阿里亚斯悖论 风险厌恶与确定性效用函数的凹性 风险厌恶的度量与比较 小结 偏好关系与选择公理 完备性 反身性 传递性 连续性 局部非厌足性 凸性 效用函数 阿里亚斯悖论 第二讲小结 偏好、选择的理性基础 以效用表示偏好 不确定性条件下的偏好关系与期望效用函数 理性与非理性：独立性公理 风险厌恶 风险补偿 风险厌恶的比较 * * 中国人民大学金融实验班 消费集及其性质 消费集 消费集的基本性质 非空 2. 闭性 3. 凸性 4. 理性选择公理 偏好关系： 不确定性条件下的偏好关系 在不确定性经济中，偏好关系建立在不同的概率分布之间。 行为公理 理性选择 独立性 阿基米德性 行为公理（续） 期望效用函数 两期消费计划 期望效用函数 基本假设 在不确定性经济中，投资者都尽可能最大化自己的期望效用函数。 公平赌博与风险厌恶 公平赌博 风险厌恶 风险厌恶与确定性效用函数的凹性 风险补偿 绝对风险厌恶与相对风险厌恶 绝对风险厌恶 相对风险厌恶 HARA 风险厌恶的比较 *