金航3号(精简版5.11new).pptVIP

* 对冲：基于现代投资理论,充分利用金融衍生工具,采用套期保值等手段对市场风险进行有效冲销的投资方法。 单边市场，一般情况下股市涨了才能赚钱，股市跌了就得赔钱，但有了对冲以后，就可以通过做空股指期货来对冲系统性风险，无论牛熊市，基金均可保持相对平稳上行的趋势，不受大盘涨跌影响。 * * * 对冲基金发展迅速：全球对冲基金资产总规模在2010年四季度增长1490亿美元，在 2011年一季度 增加了1020亿美元，使得该行业的总资产达到2.02万亿美元，创下纪录新高。 2010年3月31日,深沪交易所通知融资融券交易试点正式启动。 2010年4月16日，中国推出了期盼已久的股指期货，开启了A股市场的做空时代,从而使得投资进入多元化时代。 目前，国内已经具备了开展对冲基金的条件。2011年，是中国对冲基金的元年。未来几年将是中国对冲基金发展的黄金时期。 * 金航3号即为股指期货套利理财产品，以获取独立于市场的稳定收益为目的 * 金航3号即为股指期货套利理财产品，以获取独立于市场的稳定收益为目的 * * * 2010年定向资产管理股指期货交易编码开户数为全国第一！ * 金航3号即为股指期货套利理财产品，以获取独立于市场的稳定收益为目的 * * * 金航3号即为股指期货套利理财产品，以获取独立于市场的稳定收益为目的 * * 金航3号即为股指期货套利理财产品，以获取独立于市场的稳定收益为目的 * 牛熊兼赚 —— 金航3号 究竟谁是投资高手？ 谁是真正的王者？ 华尔街真正的王者——西蒙斯 1998年~2008年， 平均年化净收益率达到 实际收益率超过 然而同期巴菲特的平均年化收益率为20%，标准普尔500 指数同期的年均涨幅才只有9.6%。 38.5% 80% 华尔街真正的王者——西蒙斯 巴菲特带给我们的是投资理念，而西蒙斯带给我们的是 赚钱方式！ 一个新的多元化投资策略的时代 2.02万亿美元 —— 全球对冲基金总规模 0 元 —— 中国对冲基金总规模 2010年3月31日—— 融资融券交易试点正式启动 2010年4月16日—— 股指期货推出 ——开启中国对冲基金元年 何为“对冲”？ 传统投资： 买入股票→持有→卖出股票 只能在市场上涨时才能获利！ 对冲策略： 在买入（卖出）股票的同时卖出（买入）股指期货，对冲系统性风险，锁定利润。 不论市场涨跌如何，均可实现收益！ 美国历史上表明，对冲策略单位风险收益最高，且跟市场涨跌相关性非常低！ 产品 类型 年收益率 标准差 （风险） 单位风险收益 与股市（SP500） 相关性 多/空策略 14.48% 8.97% 1.61 0.69 对冲策略 7.99% 3.1% 2.58 0.15 事件驱动 13.35% 6.42% 2.08 0.67 全球宏观 10.14% 7.24% 1.4 0.39 固定收益套利 5.96% 3.86% 1.54 -0.12 对冲策略的优势： 独立于市场，实现绝对收益 即使在市场下跌时，也能稳健盈利 对冲策略的优势：熊市也赚 图为中航证券对冲策略部分仿真账户在单边市场下跌中的收益率走势。 2011年5月 ——中航证券“金航3号” 正式起航！ 金航3号的特点 高安全度 高收益率 高流动性 金航3号 金航3号优势一：高安全度 例：某日，现货指数为3260点，期货指数为3300点。买入现货，卖出期货，由于交割日现货期货指数趋于相同，因此可成功套利40点。 情景假设 建仓现货指数(多头) 建仓期货指数(空头) 交割日指数 现货盈利 期货盈利 合计盈利 现货下跌期货下跌 3260 3300 3200 -60 100 40 现货上涨期货上涨 3260 3300 3320 60 -20 40 现货上涨期货下跌 3260 3300 3280 20 20 40 金航3号优势之一：高安全度——对冲策略，牛熊兼赚 股指期货期现套利 股指期货价格低于现货指数时，买入股指期货，同时卖出现货指数，等待股指期货价格跟股票现货一样时平仓。 股指期货价格高于现货指数时，买入现货指数，同时卖出股指期货，等待股指期货价格跟现货指数一样时平仓。 金航3号优势之一：高安全度——对冲策略，牛熊兼赚 股指期货套利成功的前提： 资金量大 专业的系统 专业的金融工程团队 因此，普通投资者很难参与！特别是随着套利机会的收窄，非专业团队已经很难从中获利。 金航3号优势之一：高安全度——对冲策略，牛熊兼赚 经证监会核准（[2003]202号），公司具备从事受托投资管理业务的资格。 与韩国、日本等国内一