巴塞尔协议iii_的框架_内容与影响.pdfVIP

专 题 巴塞尔协议Ⅲ及其在中国的实施 24 中国金融·2011年第 1期 巴塞尔协议Ⅲ的框架、内容和影响 ■　陈　颖　甘　煜 位，严格其他计入一级资本的工具需满足 本要求。改革方案要求，对于交易账户使 巴塞尔协议Ⅲ及主要内容 的条件，包括清偿等级、损失吸收能力、收 用内部模型法的银行，一般市场风险的资 益分配限制、本金偿付限制、赎回和担保 本要求除了计算VaR，还需要考虑压力 2010年9月13日，巴塞尔委员会网页 抵押限制、会计列示和披露要求等。其次， VaR（ ，SVaR）， 上悄然出现了一个题为 “BaselⅢ”的链 明确只有一套二级资本的合格标准，取消 即基于10天持有期、99%单尾置信区间以 接，首次使用BaselⅢ统称本轮银行监管新 子类，取消仅用于覆盖市场风险的三级资 及连续12个月的显著压力时期数据计算风 变化，并明确了其政策界限。2010年12月 本。合格的二级资本工具必须能够吸收损 险价值。同时，交易账户使用内部模型计 16日，巴塞尔委员会网站公布了《巴塞尔 失，因此其受偿顺序须列在存款人、一般 量特定风险的银行，需要对信用敏感头寸 第三版协议：更加稳健的银行和银行体系 债权人之后，不得由发行人及其关联方提 计量新增风险资本占用。 的全球监管框架》和《巴塞尔第三版协议： 供保证，原始期限不得低于5年，若附带回 三是重视交易对手信用风险。交易对 流动性风险计量、标准和监测的国际框架》 购期权必须在满足特定条件下且发行5年 手信用风险是指在一项交易的现金流最终 等文件。从目前公布的文件看，BaselⅢ是 后方可由发行人主动行权，投资者无权要 结算前该交易对手出现违约的风险。鉴于 在新资本协议基础上提出的一揽子改革方 求提前偿付未来应得的收益和本金，发行 市场波动带来的风险和交易对手风险管理 案（BaselⅢ包含新资本协议，为便于陈述， 合同不得包括收益与发行人信用状况相关 上的缺陷，巴塞尔委员会采取的措施包括： 下文中第三版资本协议仅指改革方案和建 的条款，银行及其关联方不得故意购买该 使用压力情景估计的参数计算有效预期正 议）。这些方案的目标是提高银行业抗击冲 资本工具等。最后，严格扣除不合格的资 暴露（ ，EPE） 击的能力，提高风险管理和治理能力，加 本工具，如少数股东权益、商誉及其他无 以覆盖广义错向风险，以此确定交易对手 强银行的透明度，内容涵盖扩大资本覆盖 形资产、递延税资产和银行自持股票等；贷 违约风险的资本要求；使用“交易对手暴露 风险的范围、增强监管资本工具的损失吸 款损失准备金缺口也要扣除。 等价债券法 （ 收能力、引入杠杆率监管指标、引入流动 第二，调整不合理的风险权重。 approach）”来捕捉信用估值调整（credit 性监管标准、建立逆周期资本和准备金框 一是提高了资产证券化交易风险暴露 value adjustment，CVA）风险，以此提 架、重新确定最低监管资本要求等诸多方 的风险权重，大幅提高相关业务资本要求。 出附加资本要求；大型金融机构计算风险 面。第三版资本协议已列入二十国集团领 其一，对资产证券化暴露进一步细分 “再 暴露相关性时使用1.25的资产价值相关性 导人首尔峰会成果，必将成为后危机时代 资产证券化风险暴露”，并大幅度提高了 （AVC）乘数；提出延长风险保证金期限、 影响全球金融秩序的重要监管标准。 “再证券化风险暴露”的风险权重。其二， 压力测试和返回检验新要求等。加强交易 资本框架 对使用外部评级确定资产证券化监管资本 对手信用风险的监管，以减少金融机构之 本次改革前，没有人怀疑8%的资本充 要求规定了额外限制条件，包括排除银行 间通过衍生品和其他金融渠道带来的风险 足率和4%的核心资本充足率要求是否充 自身提供增信安排导致的信用评级提高带 传染。 足，也很少有人质疑风险加权资产计算方 来的资本优惠；银行必须进行尽职调查，持 第三，提高资本充足率要求。 法是否反映了风险的大小和本质，在流动 续及时地掌握基础资产池风险信息、资产