2016年人大金融硕士考试大纲 考研笔记 考研经验 考试科目 考研真题.pdfVIP

中国人民大学金融硕士考研招生基本信息介绍： 2014年学费：全日制 54000 元/学年 非全日制共为 79000 元/学年。 2015年学费：全日制6.9万/年 在职9万/年 招生院系及招生人数： 财政金融学院 国际学院 汉青研究院（只接受推免生） 考试科目：政治 英语二 396经济类联考综合 431金融学综合 参考书目：431金融学综合 罗斯著，机械工业出版社出版，《公司理财》，第九版 黄达主编，人大出版，《金融学》 陈雨露的《国际金融第四版》 易纲的《货币银行学》 米什金的《货币金融学第9版》 金融硕士大纲解析 团结出版社 第6篇期权、期货与公司理财[视频讲解] 25.2课后习题详解 6. 对商品的套期保值如果一个纺织品制造商要抵御棉花价格波动的不利因素，它可以购买棉花期货合约或 购买 棉花期权合约。采用这两种办法的利弊分别是什么？ 答 ：购买看涨期权是公司的一种保险政策形式 。如果棉花价格上涨 ，该公司将受到看涨期权的保护 ，而如果 价格 实际下降 ，他们可以不执行看涨期权 。然而 ，由于必须支付期初保费 ，期权对冲策略是有成本的 。期货合约 可在没有 初始成本的情况下进入，其缺点是该公司的棉花价格被锁定，因而无法从棉花价格下跌中获利。 7. 期权请解释为何对债券的看跌期权实质上等同于对利率的看涨期权。 答 ：债券看跌期权给予持有人以执行价格卖出债券的权利 。如果债券价格下跌 ，看跌期权持有人获利 。由于 债券 价格和利率的变动方向相反 ，如果某债券价格下跌使持有人盈利 ，他也会因利率上升而盈利 。因此 ，利率看 涨期权从 概念上说完全等同于债券价格的看跌期权。 8. 对利率的套期保值一家公司发行了大量的 1年期债券。当其到期时，该公司将根据市场利率发行新的债 券。 目前的利率条件比较有吸引力，而且该公司担心明年的利率会上涨 。在这种情况下 ，该公司可以采用哪些套 期保值策 略呢? 答 ：该公司希望锁定目前的低利率 ，或者至少对利率上升风险进行对冲 ，又希望保留利率真的下降时获利的 可能 性。前者可以通过出售债券期货合约实现，后者可以通过购买债券看跌期权或利率看涨期权实现。 9. 互换合约请解释为什么互换合约实际上是一系列的远期合约。假设一家公司与交易商签订了互换协议， 请描 述双方所面临的违约风险。 答 ：互换合约是关于未来若干时间区间内当事人之间资产互换的安排 。掉期合约通常是现金流量的互换 ，但 未必 如此 。由于远期合约也是当事人之间在未来互换资产的协议 ，只不过是在某一时间点 ，所以一个互换合约可 以看作是 具有不同结算日期的一系列远期合同 。公司签订互换协议将承担交易商违约的风险 ，因为交易商可能不 会支付合同规 定的现金流量。交易商面临同缔约方同样的风险，但可以通过与另一方签订互换合约的方式更容易 地对冲违约风险 。 10. 互换合约假设一家公司与交易商进行一笔固定换浮动的利率互换合约交易。请描述互换合约交易中现金 是如何流入流出的。 答 ：作为互换合约的一部分 ，该公司以固定利率借款 ，从交易商那里获得固定利率支付 ，同时向交易商支付 浮动 利率，所以公司的净头寸情况是它实际上是以浮动利率借款。 2015年人大金融硕士考研真题 金融学部分 一、单选 1、政策性银行成立时间？A、1994年B、1995年C、1996年D、1997年（育明模拟题库原题） 2、资产组合理论提出者？（人大考研细节题，育明上课必讲） 3、人民币汇率升值，币值怎样变化？A、升值B、贬值C、无法确定D、？ 4、黄金自由铸造，自由流通，自由兑换的货币制度是？（经典考点，育明暑期班第一讲重点知识） A、金块本位B、金币本位C、金条本位D、金汇兑本位 5、中国通胀率高于美国通胀率，中国利率高于美国利率，根据购买力平价与利率平价，长期来看 人民币是升值还是贬值？ 6、美国国债价格下降，TED利差变化？（育明考前热点预测：QE退出对美国债市的影响） 7、金本位下的汇率波动， 8、信用货币的特点（人大题库题，期末考题也是，必讲）， 9、基础货币的定义（育明预测卷核心知识考点） 10、以银行为主导的国家有哪些， 11、与汇率有关的理论和规则 二、名词解释： 1、格雷欣法则（育明国庆班精讲考点，还出了专门的测试题） 2、商业银行净息差 3、铸币税