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某公司2004年度赊销收入净额为1600万元，年初、年末应收账款余额分别为200万元和600万元。年末流动比率为1.6，速动比率为0.8，现金比率为0.4，速动资产由应收账款和现金组成，一年按360天计算。要求： （1）计算2004年应收账款周转次数和天数； （2）计算2004年末流动负债余额、流动资产余额、现金余额和速动资产余额。 * 应收账款周转次数=1600÷(200+600)/2=4(次) 应收账款周转天数=360÷4=90(天) 现金/流动负债=0.4 (现金+600)/流动负债=0.8 流动负债=1500(万元) 流动资产=1500×1.6=2400(万元) 现金=1500×0.4=600(万元) 速动资产=600+600=1200(万元) * 项目 期初 期末 项目 期初 期末 货币资金 100 95 流动负债 220 218 应收账款净额 135 150 存货 160 170 长期负债 290 372 待摊费用 30 35 固定资产净值 800 860 所有者权益 715 720 合计 1225 1310 合计 1225 1310 该企业2005年主营业务收入净额1014万元，利润总额378万元，净利润253.26万元，利息费用100万元，所得税税率为33%。 要求计算2005年末：速动比率、资产负债率、权益乘数、销售净利率、已获利息倍数。 速动比率= 资产负债率= 权益乘数= 已获利息倍数= 销售净利率= * 例6:某公司2004年度赊销收入净额为1530万元， 年初、年末应收账款余额分别为280万元和400万元。 年末流动比率为1.6，速动比率为0.8， 现金比率为0.4，速动资产由应收账款和现金组成， 一年按360天计算。要求： （1）计算2004年应收账款周转次数和天数； （2）计算2004年末流动负债余额、流动资产余额、 现金余额和速动资产余额。 * 应收账款周转次数=1530÷[(280+400) ÷2]=4.5(次) 应收账款周转天数=360÷4.5=80(天) 现金=0.4×流动负债 (400+0.4×流动负债)/ 流动负债 = 0.8 流动负债 = 400/0.4 =1000 　　　　　　　　　　　　　　　　　 流动资产 = 1000×1.6 = 1600　　　　　　　　　　　　　　　　　 现金余额 = 0.4×1000 = 400　　　　　　　　　　　　　　　　　　 速动资产 = 400 +400 = 800 * 本讲结束 谢谢 * * CH .1 CH .1 CH .1 CH .1 CH .1 1.销售毛利率 2.销售净利率 3.成本费用净利率 * 即市场价值比率，是指普通股每股市价和公司盈余、每股账面价值的比率。 1．每股盈余 2．每股现金流量 3．每股股利 每股股利=股利总额/流通股数 （1）衡量企业的获利能力 （2）股利政策、净现金流量 * 4．留存收益比例 留存收益比例=（净利润-全部股利）/净利润 5．股利支付率 股利支付率=每股股利/每股盈余 6．每股净资产 每股净资产=股东权益总额/发行在外的股票股数 7．市盈率（市价与每股盈余比率） 投资者认为： 当股票市价低于账面价值时，没有发展前景； 市价高于账面价值，有希望、有潜力。 收购的动机之一：以低于成本价购置资产 * 1.现金到期债务比 =经营现金流量净额÷本期到期的债务 2.现金流动负债比 现金流动负债比 =经营现金流量净额÷流动负债 3.现金债务总额比 现金债务总额比 =经营现金流量净额÷债务总额 获取现金能力分析 1.销售现金比率 销售现金比率=经营现金流量净额÷销售额 2.每股经营现金流量净额 每股经营现金流量净额 =(经营现金流量净额-优先股股利)÷普通股股数 3.全部资产现金回收率 全部资产现金回收率 =经营现金流量净额÷全部资产×100% 企业最大的分派股利能力,超过此限度,就要借款分红 A公司开始时速动资产超过流动负债，请回答下列问题: (1)长期债券提前变卖为现金，