财务报表解读与分析.pptVIP

一、财务报表的目标 七 注意事项 1 行业分析 2 宏观经济背景分析 3 数字甄别与调整（1）关联交易对报表数据的影响（2）非正常事项对指标的影响 4 对高层管理当局的判断 5 会计方法变更对会计数据的影响 6 公司战略、内部控制与风险管理 * 北京工商大学 杨有红 财务报表解读与分析 为现有的和潜在的投资者提供有关未来现金流量的时间、金额和不确定性的信息。 二、财务报表的使用者 投资者、债权人、政府有关部门、企业管理当局、工会 三、财务报表分析的基础 1、对会计准则的透彻理解 2、公司战略与风险控制力的了解 3、外部因素对公司的影响 三、企业成功的标志是什么？ ----基于投资者视角 财务成功 达到或超过预期盈利 盈利的可持续性 盈利的现金保障 预期的盈利 利润产生于正常经营 规模扩张、资金供应、管理 能力、经济效益四者的平衡 股东权益报酬率 盈利质量与回报水平 1075　 销售（营业）利润增长率总资产增长率技术投入比率　 1210　 销售（营业）增长率资本保值增值率　 22　 经营增长状况　 6655　 速动比率现金流动负债比率带息负债比率或有负债比率　 1210　 资产负债率已获利息倍数　 22　 债务风险状况　 976　 不良资产比率流动资产周转率资产现金回收率　 1012　 总资产周转率应收账款周转率　 22　 资产质量状况　 1815161314888　 战略管理发展创新经营决策风险控制基础管理人力资源行业影响社会贡献　 10987　 销售（营业）利润率盈余现金保障倍数成本费用利润率资本收益率　 2014　 净资产收益率总资产报酬率　 34　 盈利能力状况　 权数　 评议指标　 权数　 修正指标　 权数　 基本指标　 管理绩效（30%）　 财务绩效（70%）　 评价内容与权数　 中央企业综合绩效评价指标及权重表 （国务院国资委2006年：中央企业综合绩效评价实施细则） 四、财务报表分析的内容 成长能力分析 营运能力分析 偿债能力分析 盈利能力分析 平衡计分卡分析 杜邦体系分析 分类分析 综合分析 投资者 债权人 管理当局 五、财务报表分析的方法 （一）比率分析：是以同一期财务报表上若干重要项目的相关数据相互比较，求出比率，用以分析和评价公司的经营活动以及公司目前和历史状况的一种方法。 1、反映企业短期偿债能力的比率 流动比率=流动资产/流动负债 速动比率=速动资产/流动负债 现金比率=现金/流动负债 2、反映企业长期偿债能力的比率 　资产负债率=负债总额/资产总额 债务权益比=负债总额/股东权益总额 利息保障倍数＝息税前利润/利息费用 3、反映企业资产管理能力的比率 　　存货周转率＝销售成本／存货 　　存货周转天数＝365／存货周转率 　　应收账款周转率=销售收入／应收账款 　　应收账款周转天数＝365／应收账款周转率 应付账款周转率=销售成本／应付账款 　　应付账款周转天数＝365／应付账款周转率 　　现金周期＝经营周期－应付账款周转天数 　　流动资产周转率＝销售收入／流动资产 　　固定资产周转率＝销售收入／固定资产 　　总资产周转率＝销售收入／总资产 4、反映企业获利能力的比率 　　与销售额有关的获利能力比率： 　　销售毛利率＝（销售收入－销售成本）／销售收入 　　销售净利率＝净利润／销售收入 　　与投资额有关的获利能力比率： 　　资产报酬率（ROA）=净利润（或EBIT）／总资产 　　权益报酬率（ROE）=净利润／所有者权益总额　　 5、反映企业收现能力的比率 　销售收现率＝销售商品、提供劳务收到的现金／销售收入 　资产的经营现金流量回报率＝经营活动产生的现金流量净额／总资产 　每股经营活动现金流量＝经营活动产生的现金流量净额／发行在外的股票数量 　营业利润的经营活动现金流量＝经营活动产生的现金流量净额／营业利润 6、反映企业市场价值的比率 　每股收益（EPS）＝净利润／发行在外的股票数量 　市盈率（PE）＝每股市价／每股收益 　每股账面价值＝股东权益总额／发行在外的股票数量 　市净率＝每股市价／每股账面价值 （二）结构分析：将相关项目金额与同期相应的合计金额或特定项目金额进行对比，以分析相关项目的结构百分比，得出企业各项结构的一种分析方法。 （三）趋势分析：通过连续若干时期的财务数据进行分析比较，以判断一个公司的财务状况和经营业绩的演变趋势以及在同行业中地位的变化情况。 （四）比较分析：是通过某项财务指标与性质相同的指标评价标准进行对比，揭示企业财务状况、经营情况和现金流量情况的一种分析方法。标准包