2016年人大金融硕士考试科目 考研经验 考研真题 考研笔记 考试大纲.pdfVIP

中国人民大学金融硕士考研招生基本信息介绍： 2014年学费：全日制 54000 元/学年 非全日制共为 79000 元/学年。 2015年学费：全日制6.9万/年 在职9万/年 招生院系及招生人数： 财政金融学院 国际学院 汉青研究院（只接受推免生） 考试科目：政治 英语二 396经济类联考综合 431金融学综合 参考书目：431金融学综合 罗斯著，机械工业出版社出版，《公司理财》，第九版 黄达主编，人大出版，《金融学》 陈雨露的《国际金融第四版》 易纲的《货币银行学》 米什金的《货币金融学第9版》 金融硕士大纲解析 团结出版社 第7篇短期财务 第26章短期财务与计划 26.1复习笔记 短期财务与长期财务之间最重要的区别是现金流量的时间分布 。短期财务决策涉及一年或更短时间内的现金 流入 与流出。例如 ，当公司订购原材料 ，支付现金并预期在一年之内销售产成品且收回现金时 ，就会涉及到短期 财务决策 。 关于短期财务的若干问题包括：为支付款项而应持有现金的合理水平是多少？需要订购多少原材料?应给予 客户 多少信用？ 0. 以其他要素定义现金 因为 资产=负债+所有者权益 资产=流动资产+固定资产 所以，资产负债表等式可以表示为： 净营运资本+固定资产=长期负债+所有者权益 （26.1) 净营运资本等于现金加上其他净营运资本要素，即 净营运资本=现金+其他流动资产-流动负债 （26.2) 将式 （26.2)代入式 （26.1)可得： 现金+其他流动资产-流动负债=长期负债+所有者权益-固定资产 （26.3) 移项可得： 现金=长期负债+所有者权益-净营运资本（不包括现金）-固定资产 （26.4) 对式 （26.4)的解释是长期负债和所有者权益的増加以及固定资产和净营运资本（不包括现金）的减少都会 増加 公司的现金。 1. 现金来源与运用表 长期负债和 （或）所有者权益的増加会导致公司现金的増加 ，同时净营运资本（不包括现金）或固定资产的 减少 也将导致公司现金的増加 。此外 ，净利润和折旧会増加现金 ，而支付股利会减少现金 。会计人员可以利用这 个机理编 制公司的现金来源与运用表，该表将影响公司现金头寸状况的所有交易要素都列示出来。 2. 经营周期和现金周期 经营周期是指从存货到达到应收账款收现的整个过程所形成的时间间隔。经营周期的长度等于存货周期和应 收账 款周期长度之和 。其中 ，存货周期是接受订单 、生产和销售产品整个过程所持续的时间长度 ；应收账款周期 是回收货 款所需的时间长度。 现金周期是指从原材料货款付现到应收账款收现的全过程所持续的时间长度，即现金支出至现金回收的这段 时 间。一般可以把它看成是经营周期减去应付账款周期 ，即 ：现金周期=经营周期-应付账款周期 。其中 ，应付账 款周期 是公司在购买各种资源（如工资和原材料）的过程中能够延期支付的时间长度。 3. 灵活型和保守型短期财务政策 灵活型短期财务政策的流动资产持有水平高 。由于灵活型短期财务政策在现金、有价证券 、存货和应收账款 等项 目上的投资水平较高，需要更高的现金流出 ，因此这种政策成本高。其具体政策包括 ：持有大量的现金余额 和有价证 券；大规模的存货投资；放宽信用条件，从而持有高水平的应收账款。 保守型财务政策的流动资产持有水平低 。其具体政策包括 ：保持低水平的现金余额 ，不投资于有价证券 ；小 规模 的存货投资；不允许赊销，没有应收账款。 4. 置存成本与短缺成本 置存成本是指随流动资产投资水平上升而上升的成本 。置存成本一般来说有两类 ：第一类是