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证券投资Security Investment 讨论： 如果你有10万元的自有资金，你会： A 存银行 B 投资股票 C 投资国债 D 创业 E其他 对于投资中可能存在的风险，你的损失底限是： A 5－10％ B 10－30％ C 30－50％ D 50％以上 如果进行证券投资，你会： A 亲自操作 B 委托专业人士操作 股神沃伦·巴菲特 1930年出生于美国，犹太人，是价值投资之父本杰明·格雷厄姆的学生 。 Berkshire?Hathaway投资公司的总裁。 2008年3月5日，77岁的他以620亿美元的身价，当选《福布斯》杂志富豪榜的首富，2011年以500亿美元名列富豪榜第三。 投资大师的忠告 不要迷信权威 不要迷信内部消息 不要迷信冒险 不要迷信工具 投资大师的投资法则 投资法则一： 永远不要赔钱 投资法则二： 永远不要忘了法则一 第一章 证券投资概述 投资与证券投资 证券投资的产生与发展 证券投资主体 证券投资学的发展阶段 1.1 投资与证券投资 投资的概念和类型 证券投资的概念和类型 证券投资与证券投机 一、投资的概念和类型 投资是指经济主体为了获得预期利润而投放资本的经济活动 投资的构成要素 投资主体 投资客体 投资目的 投资方式 投资的类型 A 根据资产性质 有形资产投资 无形资产投资 B 根据地域不同 国内投资 国际投资 C 根据投资筹集和运用方式不同 直接投资 间接投资 D 根据投资主体不同 个人投资 法人投资 政府投资 二、证券投资的概念和类型 证券投资是指经济主体投入资本，通过购买有价证券，在证券持有期内获得与其所承担的风险相称收益的投资活动。 证券投资的类型 A 根据投资种类的不同 股票投资 债券投资 基金投资 金融衍生品投资 B 根据投资主体不同 个人投资 机构投资 三、证券投资与证券投机 证券投机指证券市场的参与者利用证券价格的波动，短期内频繁地买进卖出证券，以赚取证券买卖差价收入的行为 积极作用：平衡价格；保持证券交易的流动性 消极作用：易造成市场混乱 证券投机的分类 1 按性质分为： 合法投机 违法投机 2 按程度分为： 适度投机 过度投机 证券投资与证券投机的区别与联系 二者的区别 动机与目的不同 投资期限不同 风险倾向和风险承受能力不同 分析方法不同 二者的联系 在一定的情况下，可以相互转化 一次良好的投资，实质上是一次成功的投机。 1.2 证券投资的产生与发展 证券投资的形成 证券投资的发展 证券投资的特点和作用 中国证券投资的发展 一、证券投资的形成 16世纪中叶的海外扩张 证券投资的形成条件： 储蓄与投资相分离 交易主体的自由选择 信用票据化 证券交易市场的出现 二、证券投资的发展 20世纪初的30年，处于高速发展阶段 表现为： 证券投资品种的多样化 证券投资主体的大众化和机构化 证券市场的计算机化 证券交易的国际化与自由化 证券交易类型的多样化 三 、证券投资的特点和作用 特点： 投资额低，投资变现较快 投资主体广泛 投资活动的风险性与收益性 投资信息的公开性 作用： 资源的合理配置 四、中国证券投资的发展 萌芽阶段（20世纪80年代初至90年代初） 大力发展阶段（1991－－1998年） 规范发展阶段（1999年－－至今） 萌芽阶段（20世纪80年代初至90年代初） 这一阶段特点 目的是为了筹集资金 发行具有计划经济色彩 发行规模小，以国债为主 证券投资的法律法规几乎空白 上海老八股 大力发展阶段（1991－－1998年） 这一阶段特点： 证券投资品种不断扩大 市场规模迅速扩张 发行方式逐步市场化 市场结构与交易体系逐步完善 规范发展阶段（1999年－－至今） 这一阶段特点：1 加快证券市场的制度化建设2 积极培育和发展机构投资者3 加强监管，逐步建立了各种风险防 范机制 1.3 证券投资主体 金融机构投资者 非金融机构投资者 个人投资者 一、金融机构投资者 1 存款性金融机构 商业银行 储蓄存款机构 信用合作机构 2 非存款性金融机构 非存款性金融机构 保险公司 养老基金 证券公司 投资基金 信托公司 社会保险基金 二、非金融机构投资者 政府投资主体 一般公司企业 三、个人投资者 资金来源 投资目的 投资特点