第37讲：第九章第二节：债券买断式回购交易(二)及第三节：债券回购交易的清算与交收(2012年新版).pdfVIP

9.1.3　债券回购交易的清算与交收 9.1.3　债券回购交易的清算与交收 99..11..33　　债债券券回回购购交交易易的的清清算算与与交交收收 一、证券交易所质押式回购的清算与交收 一、证券交易所质押式回购的清算与交收 一一、、证证券券交交易易所所质质押押式式回回购购的的清清算算与与交交收收 （一）初始清算交收 （一）初始清算交收 （（一一））初初始始清清算算交交收收 在回购交易日，中国结算公司于当日收市后根据结算备 付金账户分户相关规定，按成交金额将结算参与人当日回购 成交应收、应付资金数据，与当日其他应收、应付资金数据 合并清算，轧差计算出结算参与人净应收或净应付资金余额。 结算参与人客户或自营结算备付金账户净应付款的，结 算参与人应当按照规定履行资金交收义务。 （二）到期清算交收 （二）到期清算交收 （（二二））到到期期清清算算交交收收 回购交易到期清算日收市后，中国结算公司按到期购回 金额将到期购回的应收、应付资金数据，与其到期清算当日 其他应收、应付资金数据合并清算，轧差计算出结算参与人 净应收或净应付资金余额。 到期购回金额=购回价格×成交金额÷l00 购回价格=100+成交年收益率×100×回购天数÷360 结算参与人客户或自营结算备付金账户净应付款的，应 当按照规定履行资金交收义务。 （三）质押券管理 （三）质押券管理 （（三三））质质押押券券管管理理 在回购交易存续期间，融资方需在质押库中存放足额的 债券作为质押。融资方结算参与人通过交易系统向中国结算 公司申报提交质押券，与中国结算公司建立质押关系。 对自营融资回购业务，融资方结算参与人应将自营证券 账户中债券作为质押券向中国结算公司提交，并与中国结算 公司建立质押关系。 对于经纪融资回购业务，融资方结算参与人应根据客户 委托，并以融资方结算参与人自己的名义，将该客户证券账 户中债券作为质押券向中国结算公司提交，由中国结算公司 实施转移占有，并以融资方结算参与人名义，与中国结算公 司建立质押关系。 在每个交易日收市后，中国结算公司按当期适用的标准 券折算率分别将各结算参与人提交的质押券折算成标准券， 与该证券账户发生的尚未到期回购融出的标准券总量、回购 交易交收的履约情况进行比较，判断各相关证券账户质押券 是否足额。 发生新回购交易、标准券折算率调整等情况时，融资方结 算参与人自身也应当主动检查各证券账户是否发生质押券折成 的标准券少于其融资金额的情况（俗称“欠库”）。质押券欠 库的，融资方结算参与人应当于次一交易日补足质押券。 结算参与人向中国结算公司申请从相关质押库中转回质 押券时，中国结算公司在确保质押券转回不会导致欠库的情 况下办理相关转回手续。予以办理相关转回手续的，在转回 日收市后，中国结算公司将申报转回的质押券转入融资方结 算参与人名下，并可按结算参与人要求从其名下转入其指定 的证券账户。 （四）违约处理 （四）违约处理 （（四四））违违约约处处理理 质押券欠库的，中国结算公司在该日日终暂不交付或从 其资金交收账户中扣划与质押券欠库量等额的资金。如次一 交易日未补充申报提交，或补充申报提交质押券后相关证券 账户仍然发生质押券欠库的，从该交易日起（含节假日）向 该融资方结算参与人收取违约金。 违约金=质押券欠库量等额金额×违约天数×违约金比例 在融资回购业务应付资金交收违约后的1个交易日内，融 资方结算参与人支付融资回购业务应付资金及违约金的，中 国结算公司接受该结算参与人提出的转回多余质押券的申报。 在融资回购业务应付资金交收违约后的1个交易日内，融 资方结算参与人未支付融资回购业务应付资金及违约金的， 中国结算公司可以按规定确定足额可供处分的质押券。从违 约后第二个交易日起，中国结算公司有权依法处分质押券， 以充抵结算参与人未支付的融资回购业务应付资金、利息、 违约金及处分质押券所产生的全部费用等款项。 质押券处分所得不足以弥补该融资方结算参与人相关未 支付融资回购业务应付资金、利息、违约金及处分质押券所 产生的全部费用等款项的，中国结算公司将依法采取扣取其 自营证券等措施继续追索。 （五）标准券折算率和融资额度计算 （五）标准券折算率和融资额度计算 （（五五））标标准准券券折折算算率率和和融融资资额额度度计计算算 1.标准券折算率的计算和公布。标准券折算率是指一单位债 券可折成的标准券金