华泰紫金新兴产业集合资产管理计划【荐】.docVIP

华泰紫金新兴产业集合资产管理计划 2012年第一季度资产管理报告 重要提示 本报告依据《证券公司客户资产管理业务试行办法》（以下简称《试行办法》）、《证券公司集合资产管理业务实施细则（试行）》（以下简称《实施细则》）及其他有关规定制作。 中国证监会2011年3月31日对华泰紫金新兴产业集合资产管理计划（下称“集合计划”或“本集合计划”）出具了批准文件（文号：证监许可〔2011〕478号），但中国证监会对本集合计划作出的任何决定，均不表明中国证监会对本集合计划的价值和收益做出实质性判断或保证，也不表明参与本集合计划没有风险。 管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用本集合计划资产，但不保证本集合计划一定盈利，也不保证最低收益。 托管人已于 2012年 4月18日复核了本报告中的主要财务指标、会计报表和投资组合报告等内容、保证复核内容不存在虚假记录、误导性称述或者重大遗漏。 管理人保证本报告书中所载资料的真实性、准确性和完整性，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担责任。本报告财务资料未经审计。 本报告书中的内容由管理人负责解释。 本报告书中的。本报告 2 本期利润扣减本期公允 价值变动损益后的净额 5,356,994.43 3 单位集合计划净收益 0.0086 4 期末集合计划资产总值 487,983,996.44 5 期末集合计划资产净值 486,769,051.00 6 单位集合计划资产净值 0.7831 7 本期集合计划净值增长率 1.90% 8 集合计划累计净值增长率 -21.69% （二）财务指标的计算公式 （1）单位集合计划净收益＝本期利润扣减本期公允价值变动损益后的净额÷期末集合计划份额 （2）单位集合计划净值＝期末集合计划净值÷期末集合计划份额 （3）本期集合计划净值增长率=[期末单位净值/（分红除权前单位净值-单位分红金额）*分红除权前单位净值/期初单位净值-1]×100％ （4）集合计划累计净值增长率＝（单位集合计划资产累计净值－1）×100％ （三）集合计划累计单位净值历史走势图 单位：人民币元 三、集合计划管理人报告 （一）业绩表现　　截止到2012年3月31日，集合计划单位净值为0.7831元，本期净值增长率为 1.9%，集合计划单位累计净值为0.7831元，集合计划累计净值增长率为-21.69%。 （二）投资主办简介 但朝阳，经济学硕士，10余年证券从业经验，先后在长城证券、平安证券研究所担任研究员，曾任长城证券研究所副所长，对宏观经济和证券投资有深入的研究。2011年进入华泰证券从事投资研究工作。 （三）投资主办工作报告 1、投资策略回顾 1季度基于对货币政策放松的预期，A股市场迎来一波估值修复行情。但是经济寻底的现实并未改变，随着1季报披露期的到来，3月底开始再次出现调整。 本产品基于对流动性改善的判断，在1季度初适度增加了仓位，在市场反弹阶段净值有较好的回升；但是持仓结构过于偏向中小市值品种，在随后的调整过程中净值也跟随大盘出现回落。组合持仓结构的优化是后续操作中需要重点改进的问题。 2、投资管理展望 短期而言，货币信贷温和放松的逻辑并未结束，而1季报的负面冲击也将在4月底告一段落，成为支撑市场走势的重要因素。但是中期而言，经济寻底的过程尚未结束；同时国际油价处于高位，2季度国内通胀回落的速度可能减缓，货币政策放松的空间有限，而全球经济复苏进程也将受到制约。这意味着2季度A股仍将面临再次震荡或调整的压力。 基于上述判断，本产品在适当把握波段机会的基础上，2季度总体仍然以谨慎为主，在经济见底信号明确之前，多数时段仍维持相对较低的股性仓位。另一方面，2季度后期存在经济数据筑底的可能，我们将密切跟踪宏观经济与政策变化趋势，以审慎把握增仓时机。 在组合结构方面，本产品将秉承“追求成长，兼顾价值”的投资理念，重点从景气趋势向好的部分新兴产业与消费类行业中，自下而上精选成长性确切的公司，选择合适的时机进行中长期配置；另一方面，根据市场波段特征的变化，审慎选择流动性较好的权重、周期类行业进行短期波段化投资。 四、集合计划财务报告 （一）集合计划会计报告书 1、集合计划资产负债表 (2012年3月31日) 单位:人民币元 资 产 期 末 余 额 负债和所有者权益 期 末 余 额 资 产 : 　 　 182,750,190.54 短期借款 　 8,880,222.84 交易性金融负债 　 721,862.41 衍生金融负债 　 113,729,923.07 卖出回购金融资产款 　 91,849,934.27 应付证券清算款 　 1,251,988.80 应付赎回款 　 　 　 20,628,000.00 应付