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金融在线 浅析现金流量对企业活力的影响 高# 为 （武汉理工大学，湖北 武汉$% ） 摘要：在当今社会的经济活动中，现金流量对于一个企业的重要性是不言而喻的。在国际学界和实务界中，形象地将 其比喻为“血液”，现金的充裕程度和对现金的掌控能力已成为决定企业成败的关键。本文在对“现金流量”、“企业 活力”几个概念透彻分析的基础上，结合国内上市公司实例探索性地分析了现金流量对“企业活力”的作用和影响。 关键词：现金流量；企业活力；作用和影响 一、企业活力基本因素分析 保持自身组织机制健康，从而持续存在与正常运行；所谓成 （一）现金流量 长性，主要是指企业通过资源整合、组织扩展等方式实现经 国际会计准则委员会将现金流量定义为现金及现金等 营规模、经营范围、发展速度的有效扩张；至于再生性是指企 价物的流入和流出，排除汇率变动对现金等价物的影响。我 业通过不断的创新、不断的变革以及资源的整合和有效利 国会计准则中规定，现金流量是指企业因交易或其他事项而 用，实现新的跨越式成长和衍生出新的企业生命体。从另一 引起的现金增加或减少量，即现金流入和流出的数量。简单 个角度看，企业的三种性状，也可被视为三种力，即生存力、 地说，现金流量就是企业现金的增加或减少的数量。现金流 成长力、再生力。 量可以划分为现金流入量、现金流出量和现金净流量。 企业的活力是三者的合力，三者又是企业活力的有机组 （二）企业活力 成部分。没有生存能力的企业，就失去了存在的基础，也就 企业活力的研究在二十世纪八十年代兴起于美国。当 无所谓成长和再生，更谈不上有活力；成长是企业能够持续 时美国的许多大企业呈现出资源耗费过大、组织结构僵化、 存在的重要保障，因为环境是变化的，企业要不断应对来自 创新乏力等缺乏活力的现象。有些学者开始研究如何解决 环境的挑战，企业只有不断成长，才能保持动态生存。企业 大企业所面临的问题。国外学者在对企业活力的研究中，提 再生是另一个生命周期的开始，是企业寻求自我超越的一种 出的主要观点有以下几种： 途径。生存、成长、再生是企业活力的重要组成部分，是企业 ! 迈克 ·波特的竞争优势理论认 为，企业的活力来自于企业的竞争优势。这种竞争优势使企 活力的三要素。三者相互依赖，综合体现了企业的活力。关 业可以以较低的成本生产同质的产品。# 企业核心能力理 注企业现在的经营状况、生存状态是对一个企业最基本的要 论，根据美国著名战略学家普拉哈拉德和哈默的企业核心能 求；预测外部环境变化，不断适应环境、不断成长是企业寻求 力的观点，企业活力来源于企业所拥有的核心能力。企业核 发展、立足未来的保障；而高瞻远瞩，通过自身不断创新和变 心能力是企业重要的无形资产，是企业长期竞争优势的源 革、不断超越才是企业发展的最高境界。 泉。$ 瓦纳 ·菲尔德基于资源的理论。这种观点也认为企 （三）企业活力基本因素分析 业的活力来自于企业的竞争优势，但竞争优势的获得来自于 三种分力共同决定了企业活力的大小。影响三种因素 对资源的排他性占有，如企业专利与商标、品牌声誉、客 的因素都会间接影响到企业活力，反映三种能力的企业具体 户等。 能力都可以在一定程度上反映企业活力。一个企业是否能 本文认为，和任何一种自然生命体一样，一个企业也有 生存下去，其面临的风险主要是能否偿还债务的能