理性期货投资-中辉.ppt

对交易目标的认识：期货交易的目标在于追求长期、稳定的赢利. 目标 稳定 假设10万，每月赚10%，一年之 后，你的资金可以达到31.2万 长期 假设10万，先亏一半,再赚一半,还 剩7.5万;反过来先赚一半,再亏一 半,依旧还剩7.5万 守不败之地，攻可赢之敌 长期需要你有自己的交易规则、策略及交易系统等等，才能保证你长久地赢利； 稳定需要你做好资金管理、止损以及风险控制等工作。 一个优秀的交易员的定义应该是，能够连续多年获得稳定持续的连续复利回报，经年累月地赚钱而不是一朝暴富，常赚而不是大赚，资本市场的高额利润应来源于长期累积低风险下的持续利润的结果。 客观性，就是不以主观意志为转移的特性。 与客观性对应的是主观性，是指个人对市场的感性判断。 1.仁者见仁，智者见智，每人每时对市场都会有不同的判断和见解，正是如此，投资市场才会存在，这与主观性的方法所相悖。 2.客观世界的复杂性主宰其事物发展变化的规律。 “吾生也有涯，而知也无涯，以有涯随无涯，殆矣。” “承认自己的无知，有限界定自己的能力范围。” 从大多数投资者实践的结果看，真正能够使自己的主观判断和市场的实际走势完美吻合的时间太少了。 这证明了沿着不断提升判断水平从而看清市场然后赚到钱这条道路是走不通的。走不通的根源在于我们所拥有资源的有限性，有限的时间，有限的精力，有限的资金，有限的认知能力等等等等. 为何大多数人都受到主观性和客观性的困扰？ 其一，大多数人都不愿意放弃自己的地位； 其二，大多数人不愿意承认自己的无知。 现象：LNE市场铜从2002年的1300美元涨到最高8600美元。但是当铜价上涨到2800美元之上，大量的投资者开始了“所谓”战略性的逢高抛空，理由诸如全球产量稳步增加、中国宏观调控等何其多也，但其结果并不乐观，可谓“前仆后继、有来无回”！ 结论：LME铜的这波大牛市行情中，其年线的向上延伸和均线的多头排列以及图表上完美的上涨趋势，使我丝毫不敢主观性地做出“铜由牛转熊”的结论。 总结：个人的主观性造就了亏损的结局！ 客观性和主观性是一种分析事物的方法。在期货交易中，与客观性相对应的是“规则”，与主观性相对应的是“分析”。 既然我们选择了客观性的分析方法，那就决定了交易思想的指导核心是规则。没错，我所要说的交易的真相正是----规则。 如此，我们才能避开一条看不见尽头的黑暗隧道，早日沐浴阳光的温暖。每个投资者都需要审视，自己行走在哪条道路上。 市场中大多数人： 所接触的几乎所有传统的基本分析和技术分析手段都有其共同的缺陷，就是“主观性”太强，以分析行情为主，造就了完全主观化的判断，造就了自身情绪化的波动，造就了毫无正确逻辑可言的“预测”以及对所谓“主力”动向的臆想，造就了抄底、摸顶的恶劣操作习惯。 这种错误的交易方法将绝大多数人挡在了成功交易的大门外，以“分析行情”来做为交易手段无疑是最大的交易误区。 分析的危害 1、大多数投资者在与“看不见的手”的斗争中，依赖主观的臆想和判断，支持其交易行为的往往是人性中必然存在的弱点：希望、恐惧、贪焚等等。 表现在交易行为中：从众心理、众从心理、服从心理，导致交易结果的随机性、盲目性，无法控制交易结果。 如果你的看法是正确的，那么你和大多数人的看法一定是相左的——约翰.墨菲。 规则要解决的问题： 1、解决个人的主观性想法和判断。 2、解决个人在交易中的情绪化表现。 3、解决“知易行难”。 对于规则，需要强调两点： 一是规则的制定必须符合客观实际； 二是必须严格执行自己所定的规则。 规则与分析是一个足以将普通投资人和优秀操作者区分开来的最重要的标准，系统化交易便是操作完全规则化、客观化、科学化的一个终极交易思路，并无任何的神秘之处。 交易规则 交易规则使得在交易中开仓、平仓、止损、止赢、风险控制和资金管理都有章可遁，使交易具备实效性、一致性和逻辑性的内涵，就象驾车一样： 趋势延续——直线行驶 趋势拐点——转弯、掉头 理性加仓——安全加速 止损——刹车 资金管理——安全限速 交易思想的核心是建立人性化、适合自己的交易系统，并对其辅助于机械化的执行。 正确的交易思想 正确的技术方法 正确的参数设置 构建 人性化 交易系统 执 行 机械化 解决两个问题： 1、将规则融入其中； 2、克服人性弱点。 “完整、客观、有序、定量”，进而把自身的弱点限制在最小的程度，在某种程度上让人达到知行合一。 典型：美国投资大师丹尼斯及其学生的《海龟交易法则》 我的确可以教会普通人从事交易，而且这件事情 比我想象 的还要顺利。即使我是唯一相信交易是可以被传授的人，但事实上，海龟实验的成功甚至令我也感到难以置信。——丹尼斯 包括四