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VBA程序
图形3
应用两基金定理的计算模型
图形2
计算模型2
图形1
计算模型1
MeanRange
MeanRange
MeanRange
mValue
stdValue
生成最小方差曲线数据
股票1
股票2
股票3
股票4
股票5
均值
标准差
股票1
股票2
股票3
股票4
股票5
={100,100,0.000001,0.05,FALSE,FALSE,FALSE,1,1,1,0.0001,FALSE}
股票1
股票2
股票3
股票4
股票5
股票1
股票2
股票3
股票4
股票5
期望回报率
{=MMULT(MINVERSE($D$3:$H$7),D9:D13)}
u
v
in N41:
=INDEX(N3:N38,MATCH($M$41,$M$3:$M$38,0))
in W15:
=INDEX(W3:W13,MATCH(V15,V3:V13,0))
总和
in L3:
in L4:
=SUM(G9:G13)
in H13:
均值与标准差
期望回报率
=$H$13=1
=$L$3=$M$3
组合系数
a
MVP
w
in D15:D19:
=D15/SUM(D$15:D$19)
in F15:
=$H$9*F15+(1-$H$9)*G15
in H15:
{=SUM(H15:H19*E9:E13)}
in G21:
in G22:
in H21:
in H22:
{=SUM(F15:F19*E9:E13)}
股票1
股票1
A / B / C / D
in E15:
in G15:
=SQRT(1/G15)
in F16:
in G16:
in H16:
=H16
=F16
in H19:
=E15*G15-F15^2
=SQRT(H15)/G15
=F15/G15
=SQRT(D3)
=SQRT(E4)
=SQRT(F5)
=SQRT(G6)
=SQRT(H7)
in G9:
in G10:
in G11:
in G12:
in G13:
{=SQRT(MMULT(TRANSPOSE(H15:H19),MMULT(D3:H7,H15:H19)))}
{=SQRT(MMULT(TRANSPOSE(F15:F19),MMULT(D3:H7,F15:F19)))}
s
m
股票2标准差 / 期望回报率
股票3标准差 / 期望回报率
股票4标准差 / 期望回报率
股票5标准差 / 期望回报率
{=MMULT(TRANSPOSE(G9:G13),MMULT(MINVERSE(D3:H7),G9:G13))}
{=MMULT(TRANSPOSE(G9:G13),MMULT(MINVERSE(D3:H7),H9:H13))}
{=MMULT(TRANSPOSE(H9:H13),MMULT(MINVERSE(D3:H7),H9:H13))}
=COUNT($G$9:$G$13)
标准差
投资机会回报率
期望
回报率
{=SUM(E9:E13*G9:G13)}
股票1标准差 / 期望回报率
双曲线参数 a / b / m0
{=SQRT(MMULT(TRANSPOSE(G9:G13),MMULT(D3:H7,G9:G13)))}
=MIN($L$4)
MVP的坐标
s
m
最小方差曲线上动点的坐标
=F16/G16*SQRT(G16^2+(H18-H16)^2)
in G18:
in G19:
1 / 股票1的期望回报率
1 / 股票2的期望回报率
1 / 股票3的期望回报率
1 / 股票4的期望回报率
1 / 股票5的期望回报率
最小方差曲线上动点与MVP的横坐标（标准差）
最小方差曲线上动点与MVP的纵坐标（期望回报率）
动点
u1 / v1 // w11 / w12 // w1
u2 / v2 // w21 / w22 // w2
u3 / v3 // w31 / w32 // w3
u4 / v4 // w41 / w42 // w4
u5 / v5 // w51 / w52 // w5
e
w1
w2
Sub 生成最小方差曲线数据()
Dim Element As Range
Range(MeanRange).Offset(0, 1).ClearContents
For Each Element In Range(MeanRange)
Range(mValue) = Element
SolverSolve userFinish:=True
Element.Offset(0, 1) = Range(stdValue)
Next
End Sub
s
m
以五个股票为基础资产形成的最小方差曲线
股票5
股票4
股票3
股票2
股票1
MVP
股票1期
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