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金 融 学 陈 燕 商 学 院 第4章：金融机构 4.1 金融机构概述 4.2 商业银行 4.3 中央银行 4.1：金融机构概述 一、金融机构体系概述 二、非银行金融机构 三、我国银行业开放简介 一、金融机构体系结构（通常的划分） 国家管理性金融机构 政策性金融机构 商业性金融机构（最主要的部分） 金融机构体系结构图 3、 商业性金融机构（3类） 美国商业性金融中介主要资产与负债情况 美国主要商业性金融中介组织资产情况 （2001.12.31） 银行主导型和市场主导型金融系统 在不同的国家里，银行系统和金融市场的发挥的作用有所不同： 市场主导型金融系统（以美国为代表）：金融市场在融资活动居于主导地位。 银行主导型金融系统（以德国为代表）：中介机构在融资活动中居于主导地位。 中国非金融机构部门融资情况 —— 2009年度央行中国货币政策执行报告 二、非银行金融机构（教材P120） （一）保险公司：是通过向众多投保人收取保险费， 对发生事故的投保人赔偿损失。 （二）财务公司：为本企业集团内部各企业融资等金融机构。 （三）金融租赁公司：进行融资性租赁的金融机构。 （四）信托投资公司：进行信托业务的金融机构。 （五）投资银行：是专门从事证券承销、 交易等业务的金融中介机构。 （六）投资基金。 简介：国际大投行 投资银行：指经营所有资本市场业务的金融机构。主要业务包括 传统型业务：证券发行承销、证券交易。 新型业务：兼并与收购、企业融资、基金与资产管理、研究与咨询顾问、风险资本运作管理以及金融衍生产品开发与创新等业务。 全球投资银行收入排名 （单位：百万美元） （三）投资基金 投资基金 是一种利益共享、风险共担的集合投资制度。 基金已发展成为金融业的第四支柱； 在美国，其控制的资产与商业银行平分秋色。 近年来在我国得到迅速发展。 基金运作流程图 投资基金类型 1. 按照基金的法律地位划分，有契约型基金和公司型基金两类。 契约型。根据一定的信托契约原理组建的代理投资制度。 委托者、受托者、受益者三方订立契约，由 经理机构（委托者，职业经理人）经营信托资产； 银行或信托公司（受托者）保管信托资产； 投资人（受益人）享有投资收益。 公司型。按照股份公司方式运营，投资者购买公司股票成为公司股东。 2. 按照基金份额是否变动，分为封闭式和开放式. 封闭式基金（买卖方式、买卖价格与股票类似）： 发行的股票数量固定不变，发行期满基金规模就封闭起来，不再增加和减少份额； 开放式基金，也称为共同基金： 其股票数量和基金规模不封闭：投资人可以随时根据需要向基金购买股票以实现投资，也可以回售股票以撤出投资。 开放式基金与封闭式基金的区别 3. 风险投资基金 风险投资基金（venture fund）以直接权益投资的方式，对尚未上市但有很好成长前景的公司进行投资。由于这类作为投资对象的公司一般还处于创业阶段，通常也称作创业投资基金。 简介：中国银行业的开放 一、商业银行系统（3种主要形式） 代表处。非营业性机构 ； 分行。是母行的组成部分，没有独立的法人地位。 子银行。是在东道国登记注册而成立的公司性质的银行机构，在法律上是一个完全独立的经营实体。 二、我国银行业对外开放承诺（06.12.11） 外汇业务及时开放。一入世，中国将允许外资银行 对所有客户（包括中资企业和中国居民） 经营所有外汇业务（包括公司业务和零售业务）。　　 人民币业务分阶段开放。对于外资银行的人民币业务， 地域限制：在4年内分5批放开20个城市，5年后取消所有地域限制。 服务对象限制：2年内允许外资银行在12个城市向中国企业办理人民币业务； 加入后5年内，允许外资银行向所有中国客户提供服务。 3. 金融咨询类业务及时开放。 自入世之日起，外资机构即可获得在中国从事有关存贷款、金融租赁、所有支付及汇划、担保及承兑、公司并购、证券投资的 咨询、中介和其它附属服务。 4. 审慎性发放营业许可证。 加入WTO 5年内，取消所有现存的非审慎措施。 三、07年前我国实施的是“分行”导向政策 07年前我国实施分行导向政策：鼓励外国银行以分行形式进入。 并且“子银行”与“分行” 在业务范围方面没有区别。 实施鼓励分行政策的背景 外国银行分行资金来源主要依靠其母行支持，鼓励分行政策有利于分行和母行之间资金调配和融通。 从风险考虑，资金来源