财务报表阅读与分析教学版.ppt

内容提要 资产负债表的阅读分析 远看方知出处高—探究借款原因必须由表及里 利润表的阅读分析 来是空空去绝踪—追踪贷款流向必须明察秋毫 主要税金应交明细表的阅读分析 不为浮云遮望眼—分析借款用途必须去伪存真 现金流量表的阅读分析 势若浮云亦是崩—评估还款能力必须正本清源 流动比率是流动资产对流动负债的比率，用来衡量企业流动资产在短期债务到期以前，可以变为现金用于偿还负债的能力。 速动比率，是指速动资产对流动负债的比率。它是衡量企业流动资产中可以立即变现用于偿还流动负债的能力。 现金比率通过计算公司现金以及现金等价资产总量与当前流动负债的比率，来衡量公司资产的流动性。现金比率只量度所有资产中相对于当前负债最具流动性的项目，因此它也是三个流动性比率中最保守的一个。这个公式反映出公司在不依靠存货销售及应收款的情况下， 支付当前债务的能力。 资产负债率是指公司年末的负债总额同资产总额的比率。 表示公司总资产中有多少是通过负债筹集的，该指标是评价公司负债水平的综合指标。同时也是一项衡量公司利用债权人资金进行经营活动能力的指标，也反映债权人发放贷款的安全程度。 这个比率对于债权人来说越低越好。因为公司的所有者（股东）一般只承担有限责任，而一旦公司破产清算时，资产变现所得很可能低于其帐面价值。所以如果此指标过高，债权人可能遭受损失。当资产负债率大于100%，表明公司已经资不抵债，对于债权人来说风险非常大。 已获利息倍数，指公司息税前利润相对于所需支付债务利息的倍数，可用来分析公司在一定盈利水平下支付债务利息的能力。 一般情况下，已获利息倍数越高，企业长期偿债能力越强。国际上通常认为，该指标为3时较为适当，从长期来看至少应大于1。 已获利息倍数为负值时没有任何意义，已获利息倍数是表示长期偿债能力的。 如何看懂资产负债表 首先要了解资金是如何出入公司的。公司的每笔交易要么是现金流入，要么是现金流出。大多数现金流入来源于销售，有些来自贷款；多数现金流出来自费用，公司购买原材料，付工资，付贷款利息等，这样公司就发生费用。 公司拥有的资源可以列为资产，资产有一个共性，就是用来生产现金。如果资产不能产生现金，就不属于资产。 负债因过去发生的交易而出现。负债必须在某个固定日期前，以某种理由进行偿还。 如何看懂资产负债表 资产由负债和所有者权益提供融资，负债和所有者权益为资产提供资金，资产用来生产现金以偿还负债，并给所有者带来利润。 资金就是这样在企业流通的，所有者给公司投资，供货商提供信用，这样便产生所有者权益和负债。公司管理层利用这笔资金购买资产。资产产生现金，然后流回到资产负债表的右边，偿还负债，剩余作为所有者的利润。  本案例的启示 对利润表的阅读与分析 不光要重视结果，更要重视过程 利润的“假账真做” 利润表的重点项目解读 1、营业收入 营业收入与资产负债表、现金流量表中相关项目配比。 （1）营业收入与企业规模（资产总额）的配比。 （2）营业收入与应收账款配比。 （3）营业收入与相关税费配比。 4）利用非财务信息分析营业收入的真实性和影响企业盈利能力的因素。 利润表的重点项目解读 2、营业成本 首先要将主营业务成本与主营业务收入配比。将二者之差除以主营业务收入，即得出一个重要的财务指标——毛利率。 谨防企业操纵营业成本的行为。 利润表的重点项目解读 3、营业税金及附加 将该项目与企业的营业收入配比，并进行前后期间的比较。因为企业在一定时期内取得的营业收入要按国家规定交纳各种税金及附加。如果二者不配比，则说明企业或则有“偷税”、“漏税”之嫌，或则有虚构营业收入之嫌。 4、销售费用 销售费用一般与主营业务收入存在一定的配比关系。因而可以通过该比率的行业水平比较，考察其合理性。 利润表的重点项目解读 5、管理费用 1）管理费用与主营业务收入配比。 2）管理费用与财务预算比较。 3）管理费用与企业规模（资产总额）配比。 4）会计报表附注中关于关联方交易的披露。 利润表的重点项目解读 6、财务费用 财务费用的高低，主要取决于3个因素：贷款规模、贷款利率和贷款期限。 企业的利率水平主要受一定时期资本市场的利率水平的影响。因此，应注意分析企业的财务费用下降是否是由于国家对企业贷款利率的宏观下调而导致的。 应注意资本化和费用化的界限是否划分正确。 利润表的重点项目解读 7、资产减值损失 1）结合会计报表附注，了解资产减值损失的具体构成情况，即企业当年主要是哪些项目发生了减值。 2）结合资产负债表中有关资产项目，考察有关资产减值的幅度，从而对合理预测企业未来财务状况提供帮助。 3）将当期各项资产减值情况与企业以往情况、市场情况以及行业水平配比，以评价过去，掌握现在，分析其变动趋