基础设施BOT_PPP项目中的政府责任的研究_赵国富.pdf

投资分析 基础设施BOT/PPP项目中的政府责任研究 赵国富　王守清　清华大学 国家自然科学基金项目“PPP/BOT项目财务评价方法的改进和风险分析方法的应用 ” Programme“EU-Asia Network on PPP” [摘　要]基础设施是城市经济发展的前提条件，BOT/PPP方式的引入使得政府用于基础设施建设资金不足的情况得到一定的缓解。 然而，BOT项目的风险高，各方协调难，政府作为重要的干系人，应该在其中发挥应有的作用，承担相应的责任。本文在分析基础设 施的作用、我国基础设施状况、BOT/PPP模式给政府带来益处的基础上阐述了我国政府在基础设施BOT/PPP项目应承担的责任。 [关键词]基础设施　BOT/PPP　政府保证　政府责任 一、基础设施的作用及我国基础设施建设状况 投资风险，无须政府提供融资担保。因而不至于加大政府的债务 城市基础设施是城市生存和发展的基础条件，同时也是城市 负担，同时，转移了大部分的风险到社会资本层面，从而起到了 经济正常运转的前提条件，是城市居民生活质量的重要制约因素。 降低政府负债的风险、平衡收支、优化政府投资结构和降低成 供水为居民提供水源，供气为居民提供煤气，便利的交通使城市 本的作用。 居民的出行更为方便，因此城市基础设施的完善程度决定了城市 (3)BOT模式由于极大地吸引一国的民间资本和外国资本，特 居民的生活质量和经济发展的动力。 改革开放以来，我国的城市发展迅速，基础设施也不断的跟 进，但是随着我国工业化和城市化进程的不断推进，我国的基础 设施状况显然不能满足城市发展的需要。存在的挑战主要有：基 础设施的存量不足、基础设施管理体制不完善等。因此迫切需要 政府加大基础设施建设的力度。 二、BOT/PPP模式在基础设施中的应用 BOT(Build-Operate-Transfer)即建设-经营-移交，是一种带 资承包的方式，其涉及的领域一般为投资规模大、经营周期长、风 险大的基础设施项目。一些西方发达国家最早开始将这种方式应 用于基础设施领域，因为进入20世纪80年代，基础设施薄弱已 成为制约各国经济发展的瓶颈。BOT投融资方式正是这种融资方 式与各国基础设施建设现实需求相结合的产物。世界上的一些著 名工程，如英吉利海峡、澳大利亚悉尼过海隧道和香港东区港九 海底隧道工程都是通过BOT方式进行的。BOT模式在上世纪80年 代引入中国，有效地缓解了政府用于基础设施资金不足的状况， 加快了基础设施建设，促进我国经济的发展。 三、BOT/PPP项目中的政府责任 1.BOT/PPP模式对政府的益处 作为一种吸引民间资本和外国资本参与基础设施建设的新融 资模式，与传统的政府作为单一投资者的模式相比，对政府而言， 有许多的益处: （1）BOT模式减少了项目对政府财政预算的影响，使政府能 在有限的财力下，优化资源配置，满足公众对基础设施的需求。此 外，BOT模式作为一种新型的融资模式，极大地促进了我国的城 市化进程。 （2）BOT模式降低和转移了政府的负债风险。基础设施建设 一般投资巨大，尤其是大型基础设施项目，且伴随着各种风险，如 生产运营和管理风险、市场风险、金融风险等。任何一种风险都 会对公共财政收支平衡造成极大的影响，采用 BOT方式，由于 BOT项目大多由项目发起人或者项目公司自行筹集资金并承担 《商场现代化》2007年5月 （中旬刊）总第503期 194 投资分析 别是外资的广泛参与，一方面可以缓解基础设施建设资金不足的 矛盾，另一方面，有利于吸收先进的设计、施工和管理技术。 2.客观形势要求政府承担责任 浅议我国农业投融资机制的构建 政府财政不足以满足公众对于基础设施的需求，而BOT/PPP 模式却很好地弥补了政府在这方面的作用。但是企业追求利润最 大化的性质决定了企业或者个人不能代替政府的位置，公共利益 赵瑞芬　石家庄经济学院经济研究所 的代表和公共事务的处理还需政府承担，因此在BOT/PPP项目的 王俊岭　石家庄经济学院商学院 整个运作过程中，政府都应该承担相应的责任。