【论文】浮动佣金制度下证券公司经纪业务发展模式探讨.pdfVIP

第 17 卷　增刊 1 　　　　　　　　　　广 西 工 学 院 学 报 　　　　　　　　　　　V o l 17　Sup 1 2006 年 6 月 　JOU RN AL O F GU AN GX I U N IV ER S IT Y O F T ECHN OLO GY　　　 J un e2006 文章编号　100464 10 (2006) S 10 13504 浮动佣金制度下证券公司经纪业务发展模式探讨 赖君荣, 石玉萍 (广西工学院科技处, 广西 柳州　545006) 摘　要: 佣金自由化是证券佣金改革的必然趋势。从证券公司浮动的佣金制度入手, 分析我国浮动佣金制度实施后 对证券公司经纪业务的影响, 并重点对证券公司经纪业务今后的发展模式进行了研究。 关　键　词: 证券公司; 浮动佣金; 经纪业务; 发展模式 中图分类号: F 832 5　　　　文献标识码:A 0　引　言 90 年代至今, 随着全球经济一体化和金融自由化的发展, 为刺激本国证券市场发展、提高国际竞争力, [ 1 ] 全球范围的佣金制度发生了重大的调整, 主要趋势是佣金自由化、区别收费及佣金大幅下降 。而浮动佣金 制度降低了证券交易成本, 赋予了证券公司制定佣金收取标准的权利, 它必将加速我国证券公司在经纪业务 方面的改革创新, 促进我国各证券公司的优胜劣汰, 并对保护投资者利益和证券交易市场化改革产生重大影 响。 2002 年 4 月 4 日, 中国证监会、国家计委和国家税务总局联合发布了《关于调整证券交易佣金收取标准 ( 的通知》。通知要求对国内证券交易实行最高上限向下浮动佣金制度, 证券公司向客户收取的佣金 包括代收 ) 的证券交易监管费和证券交易所手续费等 不得高于证券交易金额的 3‰, 也不得低于代收的证券交易监管 费和证券交易所手续费等。此项制度于 2002 年 5 月 1 日开始实施。由此, 我国证券经纪业务发生了实质性 的改变。 1　浮动佣金制度对证券公司经纪业务的影响 11　浮动佣金制度 浮动佣金制度, 可以分为两大类: 一是完全的自由浮动, 即佣金自由化; 二是在给定的区间内自由浮动, 即“有限浮动制”。由于我国目前暂不具备佣金自由化的基础, 因此将浮动佣金制度限定在“有限浮动制”。 在“有限浮动制”下, 证券公司拥有一定的自主权, 可以根据不同客户情况在限定范围内制定较为灵活的 佣金收取标准。例如有的投资者只要求得到一些大众服务, 希望承担的佣金比率低一些; 而有的投资者宁愿 多支付一些佣金以期望得到高质量的咨询服务或个别服务。那么, 有限浮动制就能满足投资者不同的需要。 [2 ] 这一制度为证券公司和投资者双方都带来了较大的选择性 。 12　证券经纪业务 证券经纪业务是指证券公司通过其设立的证券营业部, 接受客户委托, 按照客户的要求, 代理客户买卖 证券并从中收取一定比例的佣金作为其收入的业务。经纪业务可分为柜台代理买卖和证券交易所代理买卖 两种。从我国证券经纪业务的实际内容来看, 柜台代理买卖相对比较少。因此, 经纪业务 目前主要是指证券 公司按照客户的委托, 代理其在证券交易所买卖证券的有关业务。 收稿 日期: ( ) ( ) 作者简介: 赖君荣 1946 , 女 侗 , 广西工学院科技处高级工程师。 © 1994-2010 China Academic Journal Electronic Publishing House. All rights reserved. 136 广西工学院学报　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　第 17 卷　 13　浮动