公司理财计算题答案2011.4.docVIP

第二章 六、计算题 1．（1）资产负债率＝负债总额/全部资产总额×100％＝（418000+60000）/1165800＝41％ 流动比率＝流动资产/流动负债×100％＝518000/418000＝123.92％ 速动比率＝速动资产/流动负债×100％＝（121600＋14000＋6000＋1300）/418000＝36.99％ 现金比率＝（现金＋短期有价证券）/流动负债×100％＝（121600＋14000）/418000＝32.44％ （2）应收帐款周转率＝赊销收入净额/平均应收帐款余额＝（700000-400000）/（20000+13000）÷2=18.18(次) 存货周转率＝销货成本/平均存货＝520000/（263000＋334000）÷2＝1.74（次） （3）资产净利率＝净利润/平均资产总额×100％ ＝40200/（920000＋1165800）÷2＝3.85％ 销售净利率＝净利润/销售收入×100％ ＝40200/700000＝5.74％ 2. 流动资产/流动负债=2 流动资产/流动负债=1 （现金+短期有价证券）/流动负债=0.5 流动负债=1000万元 流动资产=2000万元 速动资产=1000万元 现金+短期有价证券=500万元 货币资金+短期投资+应收账款+存货=2000万元 货币资金+短期投资+应收账款=1000万元 货币资金+短期投资=500万元 短期投资=4×货币资金 所以：存货=1000万元 应收账款=500万元 短期投资=400万元 货币资金=100万元 3．应收帐款周转率＝赊销收入净额/平均应收帐款余额 ＝（680-480）/（56+60）÷2＝3.45（次） 存货周转率＝销货成本/平均存货＝560/（86＋90）÷2＝6.36（次） 4.流动资产/流动负债=2 （货币资金+应收账款）/流动负债=1 货币资金/流动负债=0.2 （流动负债+长期负债）/100000=0.5 ……① 流动负债+长期负债+所有者权益=100000（元） ……② 长期负债/所有者权益=0.25 由①②③得：所有者权益=50000（元） 长期负债=12500（元） 流动负债=37500（元） 所以：流动资产=75000（元） 货币资金=7500（元） 应收账款=30000（元） 存货=75000-7500-30000=37500（元） 固定资产=100000-75000=25000（元） 六、计算题 F4＝p×（1＋i）n＝300000×（1+10％）4 ＝300000×1.464＝439200（元） P＝Fn/（1+i）n=500000×(1+8%)-5=600000×0.681=408600(元) 3. 30000×（1+10%）5 +40000×（1+10%）4+45000×（1+10%）3+50000 =30000×1.611+40000×1.464+45000×1.331+50000 =48330+58560+59895+50000 =216785（元） 4. 30000×（1+10%）-1+20000×（1+10%）-2+10000×（1+10%）-3 =30000×0.909+20000×0.826+10000×0.751 =27270+16520+7510 =51300（元） 5.Fn=R×[（1+i）n－1]/i＝5000×【（1+8％）10－1】/8％＝5000×14.487＝72435（元） 6．P＝R×1/i【1－（1＋i）-n】＝20000×1/8％【1－（1+8％）-5】＝20000×3.993＝79860(元) 7．60000＝R×1/8％【1－（1+8％）-8】＝R×5.747 R＝10440.23（元） 8．1000000＝R×[（1+i）n－1]/i＝ R×[（1+10％）10－1]/10％ ＝R×15.937 R＝62747.07（元） 第五章 六、计算题 3．债券发行价格＝100×8％×ADF6％，5+100×DF6％，5 ＝8×4.212＝100×0.747 ＝108.4（元） 年租金＝设备价值×1/ ADF8％，8＝1000/5.747＝174（万元） 第六章 六、计算题 1.留存收益成本=（预期年股利额/留存收益）+股利增长率 =[（1×20）/200]+3%=13% 银行借款成本