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《证券投资基础与交易》 四川职业技术学院 管理系 黄孝贵 qq:312697486 工作任务一 认识证券 工作任务二掌握证券投资分析方法和技巧 工作任务三 运用股市理论指导股票投资 /s?word=%E5%9D%90%E5%BA%84%E7%94%B5%E8%A7%86%E5%89%A7tn323_hao_pgie=utf-8f=3rsp=0 一、证券与有价证券 二、证券市场 三、证券投资工具 一、证券与有价证券 1.1. 证券——指各类记载并代表一定权利的法律凭证，用以证明持有人有权依其所持凭证记载的内容而取得应有的权益。 1.2.有价证券（valuable papers） ——是指标有票面金额，证明持有人有权按期取得一定收入并可自由转让和买卖的所有权或债权凭证。有价证券是虚拟资本的一种形式，它本身没有价值，但有价格。有价证券按其所表明的财产权利的不同性质，可分为三类：商品证券、货币证券及资本证券。valuable中的value是一种预期的价值，而非实际的价值，既然好似预期，就存在风险、存在变数。 商品证券是证明持券人有商品所有权或使用权的凭证，取得这种证券就等于取得这种商品的所有权，持券者对这种证券所代表的商品所有权受法律保护。属于商品证券的有提货单、运货单、仓库栈单等。 货币证券是指本身能使持券人或第三者取得货币索取权的有价证券，货币证券主要包括两大类：一类是商业证券，主要包括商业汇票和商业本票；另一类是银行证券，主要包括银行汇票、银行本票和支票。 资本证券是指由金融投资或与金融投资有直接联系的活动而产生的证券。持券人对发行人有一定的收入请求权，它包括股票、债券及其衍生品种如基金证券、可转换证券等。 资本证券是有价证券的主要形式，狭义的有价证券即指资本证券。在日常生活中，人们通常把狭义的有价证券——资本证券直接称为有价证券乃至证券。 有价证券的特征 （1）产权性:证券的产权性是指有价证券记载着权利人的财产权内容，代表着一定的财产所有权，拥有证券就意味着享有财产的占有、使用、收益和处分的权利。 （2）收益性:有价证券的收益表现为利息收入、红利收入和买卖证券的差价。 （3）流动性:证券持有人可按自己的需要灵活地转让证券以换取现金。 （4）风险性:证券持有者面临着预期投资收益不能实现，甚至使本金也受到损失的可能。这是由证券的期限性和未来经济状况的不确定性所致。 (5) 期限性:债券一般有明确的还本付息期限,以满足不同投资者和筹资者对融资期限以及与此相关的收益率需求.债券的期限具有法律的约束力,是对双方的融资权权益的保护.股票没有期限,可视为无期证券, 二、证券市场 证券市场——指有价证券发行和交易的场所。 2.1. 证券市场的特征 （1）证券市场是价值直接交换的场所有价证券是价值的直接代表，其本质上只是价值的一种直接表现形式。虽然证券交易的对象是各种各样的有价证券，但由于它们是价值的直接表现形式，所以证券市场本质上是价值的直接交换场所。 （2）证券市场是财产权利直接交换的场所 证券市场上的交易对象是作为经济权益凭证的股票、债券、投资基金券等有价证券，它们本身仅是一定量财产权利的代表，所以，代表着对一定数额财产的所有权或债权以及相关的收益权。证券市场实际上是财产权利的直接交换场所。 （3）证券市场是风险直接交换的场所 有价证券的交换在转让出一定收益权的同时，也把该有价证券所特有的风险转让出去。所以，从风险的角度分析，证券市场也是风险的直接交换场所。 2.2 .证券市场的基本功能 （1）筹资——投资功能 为资金需求者筹集资金的功能 ;为资金的供给者提供投资对象。 （2）定价功能 证券的价格是证券市场上证券供求双方共同作用的结果。证券市场的运行形成了证券需求者竞争和证券供给者竞争的关系，这种竞争的结果是：能产生高投资回报的资本，市场的需求就大，其相应的证券价格就高；反之，证券的价格就低。因此，证券市场是资本的合理定价机制。 （3）资本配置功能 通过证券价格引导资本的流动而实现资本的合理配置 2.3 .证券市场的参与者 2.3.1证券发行人 公司（企业）、政府和政府机构 2.3.2证券投资人 1.机构投资者 （1）政府机构 （2）金融机构 （3）企业和事业法人 （4）各类基金 2. 个人投资者 2.3.3证券市场中介机构 证券公司 证券公司——指依据《公司法》和《证券法》设立的经营证券业务的有限责任公司或股份有限公司。证券公司的主要业务有承销、经纪，自营、投资咨询、购并、受托资产管理、基金管理等。证券公司一般分为综合类证券公司和经纪类证券公司