有关发行人在2007年年报内披露企业管治常规情况的报告.pdf

有關發行人在2007年年報內 披露企業管治常規情況的報告 2009 年 2 月 摘要 • 香港聯合交易所有限公司上市科已完成第三次年度審閱上市發行人遵守《企業管治常 規守則》（《守則》）的情況（第三次審閱）。 • 第三次審閱涉及對 1,213 家上市發行人在其 2007 年年報所作有關企業管治常規的披 露情況的分析。當中，我們會看看這些發行人有否表示已遵守《守則》的條文，若表 示沒有遵守，則看其是甚麼原因。此外，我們亦詢問這些上市發行人在 2007 年是否 選擇了遵守《守則》的建議最佳常規（我們鼓勵但並非規定發行人披露其是否已遵守 《守則》的建議最佳常規），提供有關資料的發行人有584 家。 • 第三次審閱乃以我們第二次的年度審閱（第二次審閱）為藍本；第二次審閱是對發行 人在其 2006 年年報的企業管治披露情況進行檢討。第二次審閱結果已於 2008 年 2 月 刊發。 • 我們在第三次審閱中得悉， 1,213 家發行人的 2007 年年報在所有守則條文上均符合 「不遵守就須解釋」的要求。 • 與第二次審閱相若，相對規模較小的上市發行人，大型上市發行人遵守的守則條文較 多。 • 1,213 家發行人中，遵守了為數 45 條的守則條文中的 41 條或以上者佔 98% ，情況較 第二次審閱有所改善。(第二次審閱結果顯示， 1,114 家發行人中，遵守了審閱所涉及 的 44 條守則條文中的 41 條或以上者佔 96% 。) • 32 項建議最佳常規中，完全遵守了其中 17 項的佔上述 584 家發行人超過 80% (468 家) 。相對於第二次審閱，當時 32 項建議最佳常規中，完全遵守了其中 15 項的佔當 時 558 家發行人超過 80% (446 家) 。 • 32 項建議最佳常規中，完全遵守了其中 25 項的佔涉及的發行人總數 50% ，情況與第 二次審閱時相若 (當時亦有約半數發行人遵守了 32 項建議最佳常規中的 25 項) 。 • 如同第二份報告一樣，有關季度匯報的建議最佳常規的合規比率最低。 背景 • 《守則》自2005 年起生效；《守則》載於《主板規則》的附錄十四及《創業板規 則》的附錄十五。 • 《守則》載列良好企業管治的原則及兩重建議：(a)守則條文；及(b)建議最佳常規。 發行人應遵守守則條文，但亦可選擇偏離守則條文行事。建議最佳常規只屬指引。 《守則》也訂明，發行人必須在其中期報告及年報內說明有否遵守守則條文，並就任 何偏離條文的情況作出解釋。 1 • 在第二次審閱中，我們分析了 1,114 家發行人（即所有財政年度完結日在 12 月 31 日 又已刊發了 2006 年年報的上市發行人）根據《守則》所作的企業管治披露情況，有 關 結 果 已 於 2008 年 2 月 29 日 刊 發 的 報 告 內 發 表 。 該 份 報 告 登 載 在 http://www.hkexnews.hk/reports/corpgovpract/CG%20report_c.pdf 。 項目範疇 • 在第三次審閱中，我們審閱了 1,213 家上市發行人遵守《守則》的情況。該 1,213 家 發行人為所有在 2007 年 12 月 31 日仍然上市的發行人，但在 2007 年處於長期停牌階 段或除牌者則除外，亦不包括在多倫多證券交易所上市並在聯交所作第二上市的宏利 金融有限公司(00945) 。根據宏利的上市協議，其須遵守多倫多證券交易所（而非聯 交所）的企業管治規則。 • 除目標群稍大外，第三次審閱與作為藍本的第二次審閱在下列方面有所不同： - 內部監控──第二次審閱只問發行人有關其遵守守則條文的方法。第三次審閱 則問及發行人其由誰負責檢討及檢討所需的時間，另外亦列出檢討常用方法的 清單，由回