【论文】论余额宝的挑战与银行业的反击_缪灿莹 (1).pdfVIP

江苏商论 ·商业财会· 2014．10 论余额宝的挑战与银行业的反击 缪灿莹 （浙江海洋学院管理学院，浙江舟山 316022 ） 摘 要：余额宝是一种可以让用户获得高达银行同期活期存款利息十几倍利息的基金产品。 余额宝一 经推出，现有的传统银行业吸取存款成本增大，使市场利率飙升，银行利润空间被压缩。 银行协会呼吁要取 缔余额宝的同时也纷纷推出高收益理财产品。 其他第三方支付平台也推出了余额宝“基因”产品，作为新兴 互联网金融产品之一。 本文从余额宝角度对未来互联网金融的发展提出一些展望。 关键词：余额宝；互联网金融；未来展望 中图分类号： 献 识码： F830.9 文 标 A DOI:10.13395/j.cnki.issn.1009-0061.2014.10.016 行对其主营业务—— 需要，尤其是一些利益 一、余额宝的发展历程 —贷款的 支付宝、余额宝是 年 月推出的、一种具 集团数目较大的融资需要。 这些利益集团的融资能 2013 6 有可以让用户存款获得高收益甚至是银行同期活 为银行带来高额收益，使得银行对短期资金需求特 期利率的十几倍的功能的理财产品。 开通此项增值 别旺盛， 而目前不少银行贷款项目都是长期的，这 业务以后，用户将钱存在余额宝就会产生类似将钱 会使银行资金链供应困难，货币流通性减弱，产生 储存在银行的高利率利息。 用户利用支付宝、余额 短期资金配置长期应用的现象。 短期资金需求越来 宝能随时用于网上购物、转账等。 这意味着，用户存 越高，流动性一旦紧张，市场利率就会飙升，余额宝 放在第三方支付平台的余额不仅能用于消费支出， 正是抓住银行对短期资金的旺盛需求，在协议存款 还能“钱生钱”获得收益。 在实际操作中，按规定，支 上拥有了议价能力，由此获得高收益。 付宝是不能参与基金购买的，但是余额宝不受这些 余额宝的资金操作流程为用户将资金放进余 政策制约， 事实上用户将余额从支付宝转入余额 额宝提供了机会，如阿里巴巴与银行协议约定一定 宝，就是一个申购基金的过程。 余额宝并不是第三 的较高的利率，该利率与银行间短期拆借利率差不 方支付平台，而是基金购买平台。 多， 将余额宝吸纳来的资金以该协议利息存入银 用户一旦将余额转入余额宝， 其实就购买了一 行，再以较高的利息反馈余额宝用户。 定数量的基金， 但用户并不知道当钱从支付宝转入 1、使市场利率飙升，对银行传统储蓄业务造成 余额宝后，支付宝并没有参与到基金购买活动中去。 冲击 当用户网购时需要使用余额宝中的余额或将余额宝 在高达同期银行活期储蓄利率十几倍的高利 中的钱转出，则实际上是赎回基金的过程。所以用户 率诱惑下， 储户们毫不犹豫地将钱存入余额宝中。 所获得的高收益事实上是投资了基金所获得的报 余额宝的收益计算方法为当日收益= （余额宝确认 酬。 当然，广大用户并不在乎如此高收益到底是怎么 资金/10000 ）×每万份收益。 即假设一位储户将一万 来的，他们只在乎账户中资金数字的增加而已。 元人民币放入余额宝， 假设 7