保底性质的股权投资应按其实质进行税务处理.pdfVIP

底性质的股权投资应按其实质进行税务处理 融是现代经济的核心， 融市场 （包括资本市场）的健康、可持续发展离不开金融工 具的广泛运用和 融业务的不断创新。近年来，随着我国金融工具交易和 融产品创新快速 发展，出现了许多既具有传统业务特征，同时有别于传统业务的创新业务。 最为典型的就是混合性投资业务，通常以购买混合性证券为标志，其中即包括企业发行 的优先股股 和可转换证券等各类同时兼有债务性和权益性的证券。而在私募股权投资中， 也以股东、被投资公司回购作为退出方式，这种退出方式就兼具了债务的性质。 最近，国家税务总局制定下发了《国家税务总局关于企业混合性投资业务企业所得税处 理问题的公告》（以下简称 《公告》）。公告的规定对混合性投资，尤其是进入资本市场的上 市公司的实施优先股、引进私募股权投资等有很深远的影响。 （一）公告前的税务处理方式 混合性投资在过去的税务处理中由于兼具权益性投资和债券性投资的特性，可以依据投 资的变现能力及投资目的等标准，在计算所得税时归入权益性投资或债权性投资进行处理。 其中对于归于权益性投资的部分，此前企业所得税法中出于避免重复征税的原因已经予以免 税处理。 这种处理方式只是从形式上将混合性投资进行拆分，并没有考虑 创新业务的实质。现 行企业所得税制对此类投资业务取得回报的税务处理是不同的。虽然混合性投资业务兼具权 益性投资和债权性投资双重特征，但实质上大部分的 业务创新，是为了逃避债权投资的风 险以及其他法律方面的限制。 因此，鉴于混合性投资业务的特点，《公告》将此类投资业务，归属于债权投资业务， 并要求按照债权投资业务进行企业所得税处理。 （二）公告的税务处理方式 1.符合条件的混合性投资 （1）被投资企业接受投资后，需要按投资合同或协议约定的利率定期支付利息，包括 支付保底利息、固定利润或固定股息等。也就是说，此类投资回报不与被投资企业的经营业 绩挂钩，不是按企业的投资效益进行分配，也不是按投资者的股份份额取得回报。投资者没 有或很少承担投资风险的一种投资，实际为企业一种融资形式。 （2 ）有明确的投资期限或特定的投资条件，并在投资期满或者满足特定投资条件后， 被投资企业应当偿还本 或按投资合同或协议约定的价格赎回投资。也就是说，投资期限无 论是否届满，只要合同或协议约定的、需要由被投资企业偿还本 或赎回投资的条件已经满 足，被投资企业必须偿还本 或赎回投资。被投资企业偿还本 或赎回投资后，作减资处理。 （3 ）被投资企业如果依法停止生产经营活动需要清算的，投资企业的投资额可以按债 权进行优先清偿，但对被投资企业净资产不能按投资份额拥有所有权。 （4 ）投资企业不具有选举权和被选举权。被投资企业在选举董事会、监事会成员时， 投资企业不能按持股份比例进行表决或被选为成员。 （5 ）不参与被投资企业日常生产经营活动。但是，投资资 如果指定了专 用途的， 投资方企业可以监督其资金运用情况。 2.被投资企业赎回投资的税务处理方式 投资期满或满足特定条件后，由被投资企业按投资合同或协议约定价格赎回的，应区分 下列情况分别进行处理： （一）当实际赎价高于投资成本时，投资企业应将赎价与投资成本之间的差额，在赎回 时确认为债务重组收益，并计入当期应纳税所得额；被投资企业应将赎价与投资成本之间的 差额，在赎回当期确认为债务重组损失，并准予在税前扣除。 （二）当实际赎价低于投资成本时，投资企业应将赎价与投资成本之间的差额，在赎回 当期按规定确认为债务重组损失，并准予在税前扣除；被投资企业应将赎价与投资成本之间 的差额，在赎回当期确认为债务重组收益，并计入当期应纳税所得额。